목요일, Rosenblatt Securities는 로쿠(Roku Inc.) (NASDAQ:ROKU)의 주가 목표를 기존 $61에서 $86로 상향 조정하면서 주식에 대한 중립적 입장을 유지했습니다. 이번 조정은 로쿠의 2024년 3분기 실적이 회사의 예상을 뛰어넘은 데 따른 것입니다.
로쿠의 3분기 실적이 예상보다 현저히 강세를 보임에 따라, 이 회사는 2024년 4분기와 2025년에 걸쳐 더욱 정상화되면서도 건전한 성장 궤도를 예상하고 있습니다.
수정된 주가 목표는 $25 증가한 것으로, 33배의 선행 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수를 기반으로 합니다. 이 평가는 2024년부터 2026년까지 EBITDA의 연평균 성장률(CAGR) 33% 추정치에 의해 뒷받침됩니다.
이 회사의 보고서는 로쿠에 대해 중립적 등급을 유지하고 있지만, 2024년과 2025년의 개선된 현금흐름 추정치로 인해 더 높은 주가 목표가 설정되었다고 강조했습니다. 분석가는 로쿠가 증가하는 커넥티드 TV 사용 추세로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿고 있습니다.
시장에서의 회사 위치에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고, Rosenblatt Securities는 현재 주가가 이미 회사의 성장 전망을 반영하고 있다고 제안합니다. 이 회사의 입장은 현재 수준에서 로쿠의 시장 잠재력이 주가에 적절히 반영되어 있다는 견해를 나타냅니다.
최근 다른 소식으로, 로쿠는 주목할 만한 발전을 경험했습니다. 회사의 3분기 매출은 $10.6억에 달해 분석가들의 평균 추정치인 $10.2억을 초과했습니다. 이러한 매출 증가는 광고 판매의 큰 증가에 기인하며, 로쿠가 광고를 주요 수익원으로 전략적으로 집중하고 있음을 강조합니다.
성공적인 3분기 실적에도 불구하고, 로쿠의 4분기 가이던스 $11.4억이 컨센서스 추정치를 약간 상회하는 데 그쳐 투자자들의 심리가 다소 누그러졌습니다.
Piper Sandler와 Loop Capital의 분석가들은 로쿠의 주가 목표를 조정했으며, Piper Sandler는 $75로, Loop Capital은 $70로 상향 조정했습니다. 두 회사 모두 주식에 대해 중립적 입장을 유지하고 있습니다. 분석가들의 노트는 로쿠의 경영진이 성장 전략을 효과적으로 실행하고 있으며, Trade Desk의 통합에서 초기 성공이 보이고 있다고 제안합니다.
마지막으로, 로쿠는 2025년부터 분기별 가구 및 사용자당 평균 수익(ARPU) 데이터 제공을 중단하기로 결정했으며, 이 결정은 주의를 받고 있습니다. 이는 경쟁이 치열한 스트리밍 환경에서 로쿠의 위치를 계속 형성하는 최근 발전입니다.
InvestingPro 인사이트
로쿠의 최근 실적과 Rosenblatt Securities의 수정된 주가 목표는 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 지난 12개월 동안 16.46%, 2024년 2분기에 14.28%의 매출 성장은 분석가의 "정상화되면서도 건전한 성장 궤도" 예상을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 로쿠가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있으며 유동 자산이 단기 의무를 초과한다는 점을 강조하여 강력한 재무 상태를 나타냅니다. 이는 Rosenblatt의 2024년과 2025년에 대한 개선된 현금흐름 추정치와 일치하며, 이는 더 높은 주가 목표에 기여했습니다.
그러나 로쿠가 현재 수익성이 없다는 점에 주목할 가치가 있으며, 지난 12개월 동안 -7.01%의 부정적인 영업이익률을 기록했습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예상하지 않는다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
InvestingPro 팁에서 언급된 주식의 변동성과 지난 3개월 동안의 강한 수익률은 로쿠의 예상보다 나은 실적과 커넥티드 TV 시장에서의 미래 잠재력에 대한 시장의 반응을 반영합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 로쿠에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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