목요일, Maxim Group은 Emerald Expositions Events (NYSE:EEX)의 목표가를 기존 $11에서 $8로 하향 조정하면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이는 전날 발표된 회사의 3분기 실적 보고서를 반영한 것으로, 매출은 전년 대비 변동 없는 $72.6 million, 조정 EBITDA는 56% 증가한 $12.5 million을 기록했습니다.
이 결과는 Maxim Group의 예상치와 시장 컨센서스를 모두 하회했으며, 이는 이벤트 취소와 콘텐츠 사업의 부진 때문으로 분석됩니다.
Emerald Expositions의 3분기 실적은 전통적으로 가장 약한 시즌으로, 이벤트 취소와 특정 분야의 부진한 성과로 인해 영향을 받았습니다. 이러한 도전에도 불구하고, 회사의 성장 전망에는 무역 박람회의 지속적인 회복, 2025년 하반기 예약이 이미 진행 중인 미래 수익에 대한 높은 가시성, 새로운 유기적 이벤트 도입, 전략적 인수합병, 그리고 인공지능 이니셔티브 구현 등이 포함됩니다.
분기 실적에 대응하여 Emerald Expositions는 이전에 $20 million의 매출에 기여했던 20개의 수익성이 낮은 이벤트를 중단하기로 결정했습니다. 또한 회사는 2024년 매출 및 조정 EBITDA 가이던스를 전년 대비 약 5% 상향 조정했으나, 이는 이전 전망보다 보수적인 전망을 나타냅니다. 새로운 매출 전망은 최소 $400 million이며, 조정 EBITDA는 최소 $100 million으로 예상됩니다.
회사의 재무 건전성은 안정적으로 보이며, 9월 기준 순부채비율은 2.1x로 목표 범위인 2.0x에서 3.0x 내에 있습니다. Emerald는 또한 $110 million의 미사용 회전신용한도에 접근할 수 있습니다. 2024년 5월에는 전환우선주를 보통주로 전환하는 중요한 재무 구조조정이 있었으며, Maxim Group은 이를 주요 재무적 부담을 제거한 것으로 평가합니다.
Maxim Group의 하향 조정된 목표가는 2026년 조정 EBITDA 추정치에 11.0x 배수를 적용한 것입니다. 이 회사의 전망에 따르면 Emerald Expositions는 추가 자본 조달이 필요한 상황이 아니며, 현재 2026년 조정 EBITDA 전망을 기준으로 EV/EBITDA 배수 8.0x에 거래되고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Emerald Expositions Events (NYSE:EEX)의 현재 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $835.23 million이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 $393.4 million입니다. 이는 같은 기간 대비 7.84%의 매출 성장을 나타내며, 최근의 이벤트 취소에도 불구하고 수익성 개선을 위한 회사의 노력과 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 EEX는 현재 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 주와 한 달 동안 주가가 크게 하락했습니다. 이는 Maxim Group이 목표가를 낮춘 결정과 일치합니다. 그러나 애널리스트들은 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어 투자자들에게 일부 낙관적인 전망을 제공할 수 있습니다.
회사의 지난 12개월 P/E 비율 -12.77과 조정 P/E 비율 -2.74는 InvestingPro 팁에서 언급된 대로 현재의 수익성 부족을 반영합니다. 그러나 지난 12개월 동안의 14.84%의 영업이익률과 $91.1 million의 EBITDA는 회사가 영업에서 긍정적인 현금흐름을 창출하고 있음을 시사하며, 이는 Maxim Group의 회사 재무 건전성에 대한 견해를 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Emerald Expositions Events의 재무 전망과 시장 위치에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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