목요일, BMO Capital은 버스 및 모터코치 제조업체인 NFI Group Inc. (NFI:CN) 주식의 등급을 Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정하고, 목표가를 기존 C$23.00에서 C$19.00로 조정했습니다. 이는 지난 1년간 회사에 대한 BMO의 추정치가 크게 변하지 않았음에도 불구하고 내려진 결정입니다.
BMO Capital의 애널리스트는 최근 주가가 약 C$10에서 C$16 이상으로 크게 상승한 점을 들어 이번 등급 하향을 정당화했습니다. 새로운 목표가는 BMO가 전망하는 2025년 EBITDA의 8배(기존 9배)와 2026년 EBITDA의 7배(기존 8배)를 반영한 결과입니다.
이번 등급 하향은 NFI Group의 현재 주가가 균형 잡힌 리스크/보상 전망을 제시한다는 애널리스트의 견해를 반영합니다. 이러한 평가는 지난 1년간의 주가 성장이 회사의 예상 재무 성과와 시장 가치를 더 밀접하게 일치시켰을 가능성을 바탕으로 합니다.
NFI Group 주가가 약 C$10에서 C$16 이상으로 상승한 것은 상당한 증가를 나타내며, BMO Capital 애널리스트는 이제 이 주가가 예상되는 미래 수익을 충분히 반영하고 있다고 판단하여 Market Perform 등급으로 조정했습니다. 이는 최근의 주가 상승을 고려할 때 향후 주가 움직임에 대해 중립적인 입장을 취하고 있음을 시사합니다.
BMO Capital이 새롭게 채택한 밸류에이션 접근법은 2025년과 2026년 예상 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익)에 더 보수적인 배수를 적용하는 것을 강조합니다. 이러한 재평가는 최근 주가 흐름에 대한 직접적인 대응으로, 현재 시장 상황에 맞춰 기대치를 조정한 것입니다.
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