수요일, BofA Securities는 Reddit (NYSE: RDDT)에 대한 전망을 업데이트하여 주가 목표를 $84.00에서 $99.00로 상향 조정했으며, 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Reddit의 3분기 실적이 애널리스트 예상을 뛰어넘은 후 이루어졌습니다. 매출과 EBITDA는 각각 $348 million과 $94 million을 기록했으며, 이는 Street의 예상치인 $310 million의 매출과 $58 million의 EBITDA를 상회하는 수치입니다.
회사의 광고 수익은 이번 분기 실적 호조에 크게 기여했으며, $315 million을 기록해 Street의 예상치인 $275 million을 상회했습니다. 그러나 데이터 수익은 $33 million으로 예상치인 $36 million에 약간 못 미쳤습니다.
Reddit의 광고 성장은 사용자 참여도 증가와 회사의 광고 역량을 확장시킨 대화형 배치 광고 도입에 기인한 것으로 분석됩니다.
Reddit은 또한 운영 효율성을 입증했는데, 개선된 마진은 부분적으로 7%의 완만한 인력 증가에 기인합니다. 이는 분기 대비 사용자당 비용이 10% 상승한 것과 같은 매출원가(COGS)의 소폭 상승과 균형을 이루었습니다.
플랫폼의 3분기 일일 활성 사용자(DAU)는 97.2 million으로 보고되었으며, 이는 전 분기 대비 6 million 증가한 수치로 Street의 예상치인 96.9 million을 상회했습니다.
4분기 전망에 대해 Reddit의 가이던스는 지속적인 강세를 시사합니다. 회사는 매출을 $385 million에서 $400 million 사이로 예상하며, 이는 전년 대비 54-60% 성장을 의미합니다. 또한 EBITDA는 $110 million에서 $125 million 사이로 예상되어, Street의 예상치인 $353 million의 매출과 $84 million의 EBITDA를 크게 상회합니다.
이러한 긍정적인 가이던스는 Reddit이 연말까지 성장 궤도를 유지할 것임을 시사합니다.
최근 다른 소식으로, Reddit은 일련의 중요한 재무 성장과 전략적 발전을 보였습니다. 회사의 2분기 매출은 54% 급증하여 $281.2 million에 도달했으며, 애널리스트 예상을 상회했습니다. 또한 순손실은 전년도 $41.1 million에서 $10.1 million으로 감소했으며, 조정 EBITDA는 $39.5 million으로 흑자 전환되었습니다.
Loop Capital, B.Riley, Deutsche Bank, Jefferies 등 여러 애널리스트 회사들이 사용자 성장과 강력한 광고 심리 등의 요인을 들어 Reddit의 주가 목표를 상향 조정했습니다. 특히 Jefferies는 주로 사용자 성장에 힘입어 Reddit의 EBITDA가 향후 2년 내에 두 배로 증가할 것으로 예상합니다.
Reddit의 최근 AI 기반 기계 번역 서비스를 35개 추가 국가로 확대하기로 한 결정도 좋은 반응을 얻어, 여러 회사들이 Reddit 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이는 최근의 발전이며, 장기적인 영향은 아직 지켜봐야 할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
Reddit의 인상적인 3분기 실적과 낙관적인 4분기 가이던스는 최근 InvestingPro 데이터와 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이며, 지난 12개월 동안 36.55% 증가했고 2024년 2분기에는 53.63%의 주목할 만한 분기 성장을 기록했습니다. 이는 애널리스트들이 올해 매출 성장을 예상한다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
플랫폼의 88.54%라는 높은 총이익률은 사용자 참여도를 수익화하는 효율성을 강조하며, 이는 Reddit의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁에 반영되어 있습니다. 이러한 효율성은 Reddit이 광고 역량과 사용자 기반을 계속 확장함에 따라 중요합니다.
지난 12개월 동안 수익성을 달성하지 못했음에도 불구하고, InvestingPro 팁은 애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있음을 시사하며, 이는 Reddit이 4분기에 제공한 긍정적인 EBITDA 가이던스와 일치합니다. 주식의 강한 실적은 지난 1년 동안 62.05%의 수익률과 현재 52주 최고치에 근접한 거래 가격(최고치의 98.51%)에서 명확히 드러납니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Reddit에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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