수요일, Truist Securities는 Shutterstock (NYSE: SSTK)의 목표주가를 기존 $65에서 $56로 하향 조정했지만, 매수 의견은 유지했습니다. 이번 조정은 Shutterstock의 2024년 3분기 실적이 예상을 상회하고 2024년 연간 가이던스를 상향 조정한 것에 따른 것입니다. 회사의 긍정적인 궤도는 콘텐츠와 디지털 디자인 서비스(DDS) 부문 모두에서 효과적인 전략을 펼친 덕분입니다.
Shutterstock의 콘텐츠 부문은 최근 Envato 인수로 인해 순차적 성장을 보였습니다. 이러한 개선은 부분적으로 회사의 Generative+ (Gen+) 플랫폼 채택 증가에 기인하며, 이는 기존 구독 서비스를 훼손하지 않으면서 고객 기반을 확대했습니다. 한편, Shutterstock의 DDS는 새로운 콘텐츠 데이터 계약과 기존 계약 연장으로 인해 상승세를 보였으며, Studios와 GIPHY 제품에서 상당한 진전을 이뤘습니다.
Truist Securities는 Shutterstock의 견고한 운영 실적과 2025 회계연도에 대한 유망한 전망을 강조하며, 회사가 지속적인 회복을 위한 좋은 위치에 있다고 언급했습니다. Truist Securities가 제공한 재무 지표는 Shutterstock의 매력적인 밸류에이션을 강조하고 있으며, 주식은 기업가치 대비 조정 EBITDA(EV/AEBITDA) 4배, 주가수익비율(P/E) 11.5배, 16%의 잉여현금흐름 수익률로 거래되고 있습니다.
유리한 밸류에이션을 뒷받침하는 요소로, Shutterstock은 주주들에 대한 배당금 지급과 함께 활발한 자사주 매입 프로그램을 진행 중입니다. 이러한 요인들을 고려하여 Truist Securities는 Shutterstock에 대한 추정치와 목표가를 조정했으며, 새로운 목표가를 $56로 설정했습니다. 이는 이전 목표가에 비해 더 보수적인 밸류에이션을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Shutterstock, Inc.가 2분기 매출이 전년 대비 5.4% 증가한 $220 million을 기록했다고 보고했습니다. 이는 주로 데이터, 유통 및 서비스 사업의 성장에 기인합니다. 그러나 콘텐츠 사업의 매출은 9% 감소했습니다. 전략적 움직임으로, Shutterstock은 '154 약물 후보를 중단하고 이제 염증성 장질환 치료를 위한 DR3 항체인 SL-325 개발에 집중할 예정입니다.
회사는 또한 주당 $0.30의 현금 배당금을 발표하며 주주 가치에 대한 commitment를 보여주었습니다. Citi의 애널리스트들은 Shutterstock을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 낮췄으며, Needham은 매수 등급을 유지했지만 콘텐츠 부문의 매출 전망 하향으로 목표가를 낮췄습니다.
Shutterstock은 최근 Envato를 인수했으며, 이는 콘텐츠 사업을 강화하고 2024년 매출에 약 $75 million을 추가할 것으로 예상됩니다. 회사는 또한 새로운 GenAI 3D 기능을 출시하고 Databricks와 제휴를 맺어 기술적 진보에 초점을 맞추고 있음을 보여주었습니다.
주목할 만한 협력으로, Shutterstock의 자회사인 GIPHY가 TikTok과 협력하여 AI 기반 GIF 제안으로 메시징 기능을 강화할 예정이며, 이는 4분기 말 또는 1분기 초에 출시될 것으로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Truist Securities의 분석을 보완하여, InvestingPro 데이터는 Shutterstock의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 통찰을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $1.15 billion이며, P/E 비율은 29.24로, 이는 기사에서 강조된 밸류에이션 지표와 일치합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Shutterstock은 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 강력한 재무 상태를 나타냅니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 활발한 자사주 매입 프로그램과 배당금 지급을 고려할 때 특히 중요합니다. 배당금과 관련하여, InvestingPro 팁은 Shutterstock이 5년 연속 배당금을 인상했다고 언급하며 주주 수익에 대한 commitment를 강조합니다.
2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $884.84 million이었으며, 매출 성장률은 4.6%였습니다. 이러한 성장은 비록 완만하지만, 기사에서 언급된 Shutterstock의 긍정적인 궤도와 콘텐츠 및 디지털 디자인 서비스 부문의 효과적인 전략을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락했지만, 회사는 지난 12개월 동안 수익성을 유지했다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이러한 수익성과 함께 애널리스트들이 올해도 계속해서 수익성을 예측하고 있다는 점은 Truist Securities의 Shutterstock 회복 가능성에 대한 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Shutterstock의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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