수요일, Oppenheimer는 폐기물 관리 기업인 Republic Services (NYSE:RSG)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표치를 기존 $219에서 $220로 상향 조정했으며, 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다.
Republic Services는 매출이 다소 부진했음에도 불구하고 3분기 조정 EBITDA와 EPS가 컨센서스를 상회했습니다. 회사는 2024년 연간 EBITDA 가이던스의 상단과 매출 전망의 하단에 도달할 것이라는 낙관적인 입장을 전달했습니다. 또한 2025 회계연도에 대한 예비 전망도 제시되었는데, 이는 현재 컨센서스 기대치와 거의 일치했습니다.
전년 대비 회사는 210 베이시스 포인트의 마진 확대를 달성했으며, 이는 컨센서스를 130 베이시스 포인트 상회하는 수치입니다. 이는 광범위한 운영 비용 레버리지와 2025 회계연도를 위한 다양한 내부 레버의 식별에 기인한 것으로 분석됩니다.
특히 순환적인 대형 컨테이너 및 주거 부문에서 매출 성장에 영향을 미치는 물량 역풍에 직면했음에도 불구하고, 이러한 도전은 2025 회계연도의 유기적 성장을 위한 유리한 비교 기준을 설정할 것으로 예상됩니다.
이러한 발전을 고려하여 Oppenheimer는 2026 회계연도에 대한 추정치를 도입했습니다. 또한 2024년과 2025 회계연도에 대한 조정 EBITDA, EPS, 그리고 잉여현금흐름(FCF) 추정치를 상향 조정했습니다. 주가 목표치의 소폭 상승은 회사의 실적과 전망에 기반한 firm의 업데이트된 기대치를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Republic Services, Inc.는 3분기 실적을 발표했는데, 이는 애널리스트 추정치를 상회했지만 회사의 매출은 기대에 미치지 못했습니다. 회사는 3분기 조정 주당순이익 $1.81을 기록해 애널리스트 컨센서스 $1.61을 $0.20 상회했습니다. 그러나 매출은 $4.08 billion으로 $4.12 billion 추정치에 미치지 못했습니다.
총 매출은 전년 대비 6.5% 증가했으며, 이는 4.2%의 유기적 성장과 2.3%의 인수 효과를 포함합니다. 반면, 물량은 매출을 1.2% 감소시켰고, 총 매출에 대한 핵심 가격은 6.2% 상승했습니다.
수익성 측면에서, 회사는 전년 동기 대비 조정 EBITDA 마진을 210 베이시스 포인트 확대하여 32.0%를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 전년의 $1.15 billion에서 $1.30 billion으로 증가했습니다.
이는 Republic Services의 최근 발전 사항 중 일부입니다. 2024년 전체에 대해 회사는 매출이 이전 가이던스 범위의 하단에 근접할 것으로 예상하지만, 조정 EBITDA 가이던스 범위의 상단을 달성할 것으로 기대하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Republic Services의 강력한 실적과 긍정적인 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $64.17 billion으로, 폐기물 관리 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다.
InvestingPro 팁은 Republic Services의 재무 안정성과 성장 잠재력을 강조합니다. 회사는 21년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 이는 기사에서 언급된 회사의 강력한 실적, 특히 마진 확대와 EBITDA에 대한 낙관적인 전망과 일치합니다.
또한, Republic Services의 지난 12개월 동안 7.85%, 가장 최근 분기에 8.64%의 매출 성장은 기사에서 언급된 물량 역풍에도 불구하고 매출 성장을 창출할 수 있는 능력을 강조합니다. 회사의 12.77%의 EBITDA 성장은 Oppenheimer의 조정 EBITDA 추정치 상향 결정을 더욱 뒷받침합니다.
Republic Services의 주가가 52주 최고치의 97.9%로 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다. 이는 Oppenheimer의 주가 목표치 상향과 Outperform 등급 유지와 일치합니다.
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