Mizuho Securities는 Lennox International (NYSE: LII)에 대한 매수의견(Outperform)을 유지하면서 주가 목표를 $650에서 $675로 상향 조정했습니다.
이번 조정은 효과적인 실행과 일부 시장 점유율 확대로 인해 예상을 뛰어넘은 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다.
Lennox International은 3분기 동안 제한적인 선구매 활동을 보고했지만, 30% 이상 증가한 유통업체 재고 수준의 정상화를 관찰했습니다. 또한 회사 소유 계약업체의 재고는 낮은 한 자릿수 비율로 증가했습니다.
회사는 새로운 R454-B 가격 정책을 진행 중이며 10% 이상의 가격 인상을 예상하고 있습니다.
Lennox International은 또한 제품 부족으로 인해 R-410A 재고를 전략적으로 확보하고 있으며, 이 구형 제품의 가격이 올해보다 내년에 더 유리할 것으로 예상하고 있습니다.
더불어 회사는 현재 Saltillo 공장이 약 20% 용량으로 운영되고 있는 대형 상업용 냉난방공조(CHVAC) 부문에서 상당한 성장 기회를 보고 있습니다.
Lennox International은 긴급 시장 재확보를 잠재적인 상승 요인으로 파악했습니다. Mizuho는 Lennox International의 주당순이익(EPS) 전망을 수정하여 2024년 전망을 $20.00에서 $20.90로, 2025년 전망을 $21.90에서 $23.20로 상향 조정했습니다.
최근 다른 소식으로, Lennox International은 2024년 3분기에 인상적인 실적과 매출을 보고하며 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 회사의 핵심 매출은 15% 증가하여 약 $15억에 달했고, 조정 주당순이익은 24% 급증하여 $6.68을 기록했습니다.
영업 현금흐름 또한 전년 대비 44% 증가하여 $4억 5,200만을 기록했습니다. RBC Capital은 이러한 강력한 실적에 대응하여 Lennox에 대한 Sector Perform 등급을 유지하면서 주가 목표를 상향 조정했습니다.
회사의 Home Comfort Solutions와 Building Climate Solutions 부문 모두 15%의 매출 성장을 경험했습니다. Lennox는 또한 2024년 주당순이익 가이던스를 $19.50-$20.25에서 $20.75-$21로 상향 조정했고, 잉여현금흐름 가이던스를 $5억 7,500만-$6억 5,000만 범위로 상향 조정했습니다.
회사는 제조 능력 제한과 투자 및 비용 상승 압박으로 인한 마진 영향 등의 잠재적 도전에도 불구하고, 저 GWP 냉매로의 전환과 운영 효율성이 2025년 매출 성장을 견인할 것으로 예상하고 있습니다.
다른 발전 사항으로, Lennox의 생산능력 확대와 긴급 교체 서비스에 대한 집중 등 전략적 움직임이 추가적인 상업적 기회를 창출하고 있습니다. RBC Capital에 따르면, 이러한 발전은 회사의 상업 부문에 추가적인 이점을 제공할 수 있습니다. 회사는 또한 2025년까지 10% 가격 프리미엄을 가진 새로운 R-454B 시스템이 시장 수요의 3분의 2를 차지할 것으로 예상하고 있습니다.
InvestingPro Insights
기사에서 강조된 Lennox International의 강력한 실적은 InvestingPro 데이터와 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $211억 8,000만으로, HVAC 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. InvestingPro 팁에 따르면 Lennox는 14년 연속 배당금을 인상했고 26년 동안 배당금을 유지해왔으며, 이는 견고한 재무 성과와 일치하는 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
회사의 지난 12개월 동안 4.68%의 매출 성장과 2024년 3분기 9.65%의 분기 성장은 기사에서 언급된 시장 점유율 확대와 효과적인 실행을 뒷받침합니다. 또한 18.5%의 영업이익률은 효율적인 운영을 시사하며, 기사에서 논의된 가격 정책과 재고 관리 전략을 수행할 수 있는 회사의 능력을 지지합니다.
InvestingPro 팁은 또한 Lennox가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 현금흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있음을 보여줍니다. 이러한 재무적 안정성은 Saltillo 공장의 계획된 생산능력 확대와 잠재적인 시장 재확보 기회에 대해 회사를 잘 준비시킵니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Lennox International에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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