목요일, Scotiabank는 Descartes (NASDAQ:DSGX) 주식에 대해 섹터 아웃퍼폼 등급을 유지하고 목표가를 $104에서 $120로 상향 조정했습니다. 이는 현재 높은 수요를 경험하고 있는 물류 및 공급망 소프트웨어 부문에서 회사의 강력한 실적에 대한 신뢰를 반영합니다.
Descartes는 EBITDA 마진과 결합된 Rule-of-50 유기적 서비스 성장으로 인정받고 있습니다. 회사는 CY25 매출의 약 12배에 거래되고 있으며, 이는 EBITDA 배수가 약 27배라는 점을 고려할 때 더욱 유리해 보입니다. 특히 Manhattan Associates와 WiseTech Global과 같은 경쟁사들이 각각 42.5배와 44배에 거래되고 있는 것과 비교하면 더욱 그렇습니다.
3분기에는 유기적 서비스 성장이 이전 분기의 8-9% 범위에서 7%로 약간 감소할 것으로 예상되지만, 회사의 실적은 여전히 강력한 것으로 간주됩니다. 이는 약 44%의 조정 EBITDA 마진과 함께 견고한 Rule-of-50 운영 프로필을 유지하고 있습니다.
최근 SellerCloud 인수 이후 약 $140 million의 현금과 부채가 없는 것으로 추정되는 Descartes의 재무 건전성은 잠재적인 인수합병에 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 강력한 대차대조표와 인수 대상 파이프라인은 추가적인 성장 기회를 시사합니다.
$120로 상향된 주가 목표는 FY26 EBITDA의 약 30배 평가를 기반으로 하며, 이는 이전의 26배에서 상승한 것으로, 회사 동종 그룹의 평가 배수 상승 추세를 인정한 것입니다. 이 수정은 Descartes의 혁신 포럼에서 얻은 통찰력을 바탕으로 회사의 전망에 대한 분석가의 확신을 강화했습니다.
다른 최근 뉴스에서, Descartes Systems Group은 주목할 만한 재무 결과와 인수를 통해 전략적으로 성장을 지속하고 있습니다. 회사의 2분기 결과는 총 수익이 $163.4 million으로 14% 증가했고, 조정 EBITDA가 $70.6 million으로 17% 증가했음을 보여주었으며, 이는 유기적 성장과 OCR, Thyme ASD, BoxTop Technologies와 같은 최근 인수에 기인합니다.
Descartes는 또한 공급망 성능 향상과 사기 위험 감소를 목표로 MyCarrierPortal (MCP)로 운영되는 Assure Assist, Inc.를 $24 million에 인수했습니다.
중요한 움직임으로, Descartes는 옴니채널 전자상거래 솔루션 전문 회사인 Sellercloud를 약 $110 million에 인수하기로 합의했습니다. Descartes 주식에 대해 언더웨이트 등급을 유지하고 있는 Barclays는 이 인수를 긍정적으로 보고 있으며, Descartes의 4분기 실적 상승 가능성을 시사하고 있습니다.
National Bank Financial은 Descartes Systems Group에 대한 커버리지를 시작하며, 다단계 할인 현금흐름(DCF) 분석을 기반으로 아웃퍼폼 등급을 설정했으며, 10년 기간 동안 Descartes Systems의 EBITDA가 10-15% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
기술적 진보 영역에서, Descartes는 2024년 혁신 포럼에서 새로운 솔루션을 선보일 계획입니다. 이 솔루션들은 다양한 물류 부문에서 현재의 물류 과제와 기회를 해결하는 것을 목표로 합니다. 이는 Descartes Systems Group의 전략적 성장에 관한 최근 발전 사항입니다.
InvestingPro 인사이트
Descartes Systems Group (NASDAQ:DSGX)은 Scotiabank의 낙관적인 전망에 부합하는 강력한 재무 성과를 지속적으로 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 2025년 2분기 기준 지난 12개월 동안 75.91%의 인상적인 총이익률을 자랑하며 운영 효율성을 반영하고 있습니다. 이 지표는 물류 및 공급망 소프트웨어 부문에서 Descartes의 강력한 성과에 대한 분석가의 신뢰를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Descartes가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있다는 점을 강조하며, 이는 기사에서 언급된 회사의 강력한 대차대조표와 잠재적 인수에 대한 준비 상태를 뒷받침합니다. 또한, 회사가 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있다는 점은 분석가의 상향된 목표가에서 표현된 긍정적인 분위기와 일치합니다.
InvestingPro가 Descartes에 대해 17개의 추가 팁을 제공한다는 점은 주목할 만합니다. 이는 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 종합적인 분석을 제공합니다. 이러한 인사이트는 역동적인 물류 소프트웨어 시장에서 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 이들에게 특히 가치 있을 수 있습니다.
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