골드만삭스가 ServiceNow (NYSE: NOW)에 대한 낙관적 전망을 유지하며, 주가 목표치를 기존 $1,000에서 $1,050로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다.
이번 조정은 ServiceNow의 주요 재무 지표에서 보여준 인상적인 성과를 반영한 것입니다.
ServiceNow는 구독 수익에서 200 베이시스 포인트, cRPO(상수 환율 기준)에서 150 베이시스 포인트의 초과 실적을 보고했으며, 이는 골드만삭스의 3분기 예측과 일치했습니다.
시간외 거래에서 주가가 횡보세를 보이고 FY25 기준 EV/FCF 44배라는 다년 최고 밸류에이션에 도달했음에도 불구하고, 골드만삭스는 ServiceNow에 대해 긍정적 입장을 유지하고 있습니다.
애널리스트는 ServiceNow가 3분기 연속 예상치를 상회하며 전망을 상향 조정했다고 강조했습니다. 특히 확장된 Gen-AI 포트폴리오에 의해 주도된 상당한 거래 모멘텀을 언급했으며, 이는 3분기에 1억 달러 이상의 연간 계약 가치(ACV)를 기여한 것으로 추정됩니다.
또한, 영업 및 마케팅, 연구 개발 분야의 채용이 크게 증가하여 연초 대비 통합 인력이 94% 증가한 것은 미래 수요에 대한 강한 자신감을 시사합니다.
ServiceNow의 시장 진출 전략 실행도 호평을 받았습니다. 100만 달러를 초과하는 거래가 96건으로 16% 증가했으며, 이는 다중 제품 채택과 구독 상향 조정에 기인합니다. 회사의 3분기 순 신규 cRPO는 전년 대비 2.5배 개선되었으며, 공공 부문의 강력한 모멘텀과 상업 부문의 견고한 실적이 이를 뒷받침했습니다.
향후 전망에 대해 골드만삭스는 ServiceNow가 2025년까지 20% 이상의 구독 수익 성장을 유지할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다. 이러한 기대는 컨센서스보다 50 베이시스 포인트 높은 21.5%의 4분기 cRPO 가이던스로 더욱 강화되고 있습니다.
최근 다른 소식으로, ServiceNow는 강력한 3분기 성장을 보고했습니다. 구독 수익이 $2.715 billion에 도달하여 전년 대비 22.5% 증가했습니다. 회사의 잔여 이행 의무(RPO) 또한 크게 증가하여 전년 대비 33% 성장한 약 $19.5 billion을 기록했습니다.
이는 ServiceNow 서비스에 대한 강한 수요를 나타냅니다. 또한, 회사는 2024년 연간 구독 수익 전망을 $10.655 billion에서 $10.66 billion 사이로 상향 조정했으며, 이는 이전 가이던스를 200 베이시스 포인트 초과하는 수치입니다.
ServiceNow는 또한 Amit Zavery를 사장, 최고 제품 책임자 및 COO로 임명했다고 발표했으며, 이는 리더십 팀을 강화하는 조치입니다. 최근 발전에 대응하여 Jefferies의 애널리스트 Samad Samana는 Zavery의 전략적 채용에 관심을 표명하며, 제품 개발과 혁신에 대한 그의 기대 기여를 강조했습니다.
이러한 발전은 ServiceNow의 최근 궤적의 일부로, 100만 달러 이상의 순 신규 ACV를 가진 96건의 거래를 확보하고 Now Assist와 RaptorDB와 같은 중요한 혁신을 도입하여 AI 역량을 강화하는 것을 포함합니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스가 강조한 ServiceNow의 강력한 실적은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 2024년 2분기 기준 최근 12개월 동안의 79.07%라는 인상적인 총이익률은 "인상적인 총이익률"이라는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 이 지표는 ServiceNow가 강력한 수익 성장을 유지하면서 비용을 효율적으로 관리하고 있음을 보여줍니다.
같은 기간 동안 24.17%의 수익 성장률은 회사의 지속적인 확장과 시장 침투를 반영하며, 2025년까지 20% 이상의 구독 수익 성장을 지속할 것이라는 골드만삭스의 전망을 뒷받침합니다. 또한, ServiceNow의 강력한 시장 지위는 $186.85 billion의 상당한 시가총액에서 명확히 드러납니다.
InvestingPro 팁은 또한 ServiceNow가 "52주 최고치 근처에서 거래되고 있다"는 점과 63.73%의 1년 가격 총수익률로 "지난 해 높은 수익률을 보였다"는 점을 지적합니다. 이러한 지표들은 주식의 긍정적인 성과와 골드만삭스의 주가 목표 상향과 일치합니다.
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