목요일, 골드만삭스는 GE 버노바(NYSE: GEV) 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 목표가를 308달러에서 324달러로 상향 조정했습니다. 골드만삭스의 분석에 따르면 풍력 부문의 약세에도 불구하고 전력 및 전기화 부문의 강력한 추세가 회사의 성장을 견인하고 있습니다.
GE 버노바는 3억 8,300만 달러의 부문별 EBITDA를 보고했는데, 이는 골드만삭스의 예상보다 8% 높은 수치입니다. 전력 부문과 전기화 부문이 각각 4억 9,900만 달러와 2억 100만 달러로 예상을 뛰어넘었습니다.
전력 부문은 주문량이 34% 증가한 5.1 기가와트, 서비스 주문이 29% 증가하는 등 상당한 유기적 성장을 보였습니다. 전기화 부문도 17%의 유기적 증가와 186억 달러 규모의 장비 수주잔고를 기록하며 강세를 보였습니다. 이러한 성과는 풍력 부문의 19% 유기적 감소를 상쇄하고도 남았습니다. 풍력 부문에는 작년 취소된 해상 풍력 프로젝트로 인한 3억 달러의 이익도 포함되어 있습니다.
골드만삭스는 특히 전기화 및 탈탄소화 노력에서 GE 버노바의 역할을 고려할 때 회사의 미래에 대해 낙관적인 입장을 표명했습니다. 골드만삭스는 12월 10일의 투자자의 날이 GE 버노바에게 중요한 시점이 될 것으로 예상하며, 2028년까지의 새로운 부문별 목표가 설정될 것으로 기대하고 있습니다. 골드만삭스는 2025년과 2026년의 EBITDA 추정치를 각각 33억 6,200만 달러와 45억 8,200만 달러로 조정하며 회사에 대한 긍정적인 입장을 재확인했습니다.
수정된 324달러의 목표가는 2026 회계연도의 예상 잉여현금흐름 수익률 약 3.5%를 기반으로 합니다. 골드만삭스의 평가는 GE 버노바의 전략적 위치와 앞으로의 재무 건전성에 대한 자신감을 시사합니다.
최근 다른 소식으로, GE 버노바는 3분기 실적에서 매출은 예상을 상회했지만 수익은 기대에 미치지 못했습니다. 이 에너지 기술 회사는 주당 -0.35달러의 손실을 기록했는데, 이는 예상된 주당 0.24달러의 수익을 크게 밑도는 수치입니다. 그러나 매출은 89억 1,000만 달러로, 분석가들이 예상한 87억 8,000만 달러를 초과했으며 전년 대비 8% 증가했습니다.
Scott Strazik CEO는 GE 버노바의 "견고한 3분기"를 강조했으며, 이 기간 동안 두 자릿수 주문 성장과 지속적인 매출 확대가 있었다고 밝혔습니다. 회사는 총 94억 달러의 주문을 보고했는데, 이는 유기적으로 17% 증가한 수치이며, 모든 부문에서 서비스 주문이 28% 유기적으로 증가한 것이 크게 기여했습니다. 특히 전력 및 전기화 부문이 매출 성장을 주도한 반면, 풍력 부문은 일부 어려움을 겪었습니다.
수익 부족에도 불구하고 GE 버노바는 2024년 연간 가이던스를 재확인했으며, 매출이 340-350억 달러 범위의 상단으로 향할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 또한 잉여현금흐름이 13-17억 달러 전망의 상단으로 기울 것으로 예상합니다. Ken Parks CFO는 현재 74억 달러에 달하는 회사의 강력한 현금 포지션을 강조했습니다.
풍력 부문은 해상 풍력 계약 문제로 인해 손실이 증가했지만, 육상 풍력은 수년 만에 가장 수익성 높은 분기를 기록했습니다. 투자자들은 12월에 있을 투자자 행사에서 전략적 자본 배분과 회사의 다년간 재무 전망에 대한 업데이트를 기대할 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
GE 버노바의 강력한 실적과 골드만삭스의 낙관적 전망은 InvestingPro의 실시간 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 769억 1,000만 달러로, 전기 장비 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. GE 버노바의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 344억 2,000만 달러에 달했으며, 2024년 3분기 분기별 매출 성장률은 8.01%로, 전력 및 전기화 부문에서 언급된 강력한 추세와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 GE 버노바가 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 재무 안정성을 나타냅니다. 이러한 강력한 재무 상태는 회사의 지속적인 전기화 및 탈탄소화 이니셔티브를 지원할 수 있습니다. 또한, 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되는데, 이는 골드만삭스의 향후 몇 년간의 긍정적인 EBITDA 추정치와 일치합니다.
주식 성과는 지난 1년간 113.24%의 가격 총수익률을 기록하며 52주 최고치에 근접하여 거래되고 있어 주목할 만합니다. 이는 골드만삭스가 목표가를 상향 조정한 것과 일치하며, GE 버노바의 전망에 대한 지속적인 투자자 신뢰를 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 13개의 추가 팁을 제공하여 GE 버노바의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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