JP모건이 KPIT Technologies (KPITTECH: IN)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 INR2,000에서 INR1,900으로 낮추었지만, 여전히 비중확대 등급을 유지하고 있습니다.
이번 조정은 2025 회계연도(FY25) 매출 성장에 대한 기대치를 완화하고 하반기(2H)의 약세를 예상한 결과입니다.
애널리스트는 KPIT Technologies가 FY25 상수 통화(CC) 매출 성장 전망을 18-22% 가이던스 범위의 하단으로 낮췄다고 언급했습니다.
이러한 조정은 거래 확대 지연, 거래 마감 지연, 그리고 고객의 비용 효율성 향상을 위한 오프쇼어링 증가 등 여러 요인에 기인합니다.
이러한 문제들은 하반기 실적 약화에 기여할 것으로 예상되며, 2026 회계연도(FY26)의 성장에도 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
단기적인 도전에도 불구하고, JP모건은 KPIT Technologies의 주가가 단기적으로 부정적인 반응을 보일 가능성이 있으며, 이후 유리한 매수 기회를 제공할 수 있을 것으로 예상합니다.
애널리스트는 단기적(ST) 어려움에도 불구하고 자동차 엔지니어링 연구 개발(Auto ER&D) 부문의 중기적(MT) 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
회사는 또한 오프쇼어링 전략이 마진 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. KPIT Technologies는 FY25 Ebitda 마진이 이전 가이던스 20.5%보다 약간 높은 21%에 가까울 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 전망에 대응하여,
JP모건은 회사의 매출 및 수익 추정치를 3-6% 낮추었고, 이로 인해 주가 목표가 5% 하락했습니다.
애널리스트는 KPIT Technologies가 보수적인 가이던스를 제시하는 경향이 있으며, 이는 일반적으로 성장과 마진 모두에 대해 연중 상향 조정된다고 결론지었습니다. 따라서 현재의 가이던스 하향 조정은 더 현실적인 기대치로 간주됩니다.
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