니드햄은 츄이(NYSE: CHWY)에 대해 '홀드' 등급으로 커버리지를 개시했습니다. 최근 소비자들이 직면한 어려움 속에서도 츄이가 e-커머스 부문에서 유리한 위치를 차지하고 있다는 점을 그 이유로 들었습니다.
니드햄은 츄이의 강력한 상대적 입지를 인정하면서도, 이러한 위치가 약화될 가능성이 있어 경쟁사들과 비교했을 때 프리미엄 밸류에이션에 압박을 줄 수 있다고 예상했습니다.
니드햄의 애널리스트는 Amazon 및 시장의 다른 주요 플레이어들과 경쟁력을 유지하기 위해 츄이가 인프라에 전략적으로 투자하는 것이 필수적이라고 지적했습니다.
인프라 외에도 츄이의 동물병원 진출이 흥미로운 발전으로 언급되었습니다. 그러나 애널리스트는 이 특정 투자가 현재로서는 회사의 전반적인 실적에 큰 영향을 미치기에는 너무 작다고 보고 있습니다. 수의 서비스로의 진출이 긍정적인 단계이긴 하지만, 단기적으로는 츄이의 재무에 의미 있는 기여를 하지 않을 수 있다고 제안합니다.
온라인 반려동물 용품으로 유명한 츄이는 특히 반려동물 관리라는 틈새시장에서 e-커머스 분야에서 이름을 알렸습니다. 소비자들의 어려움을 헤쳐나가는 회사의 능력이 비즈니스 모델의 긍정적인 측면으로 주목받고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 츄이의 재무 실적이 기대를 뛰어넘었습니다. 2분기 실적과 매출이 월가의 예상을 상회했으며, EBITDA는 1억 4,500만 달러, 순매출은 3% 증가한 28억 6,000만 달러를 기록했습니다.
이러한 강력한 실적과 함께 BC Partners Advisors LP가 5억 달러 규모의 Class A 보통주 공모를 진행했고, 동일 기관으로부터 3억 달러 규모의 자사주 매입 계약을 체결했습니다.
여러 애널리스트 회사들이 이러한 발전에 대해 의견을 내놓았습니다. TD Cowen은 츄이에 대해 '매수' 등급으로 커버리지를 시작하며 회사의 꾸준한 성장 궤도를 전망했습니다. 한편 모건 스탠리는 '비중확대' 등급을 유지하며 2025 회계연도 EBITDA를 컨센서스보다 높은 7억 5,000만 달러로 전망했습니다. Piper Sandler 역시 '비중확대' 등급을 재확인하며 츄이의 성장 전망에 대한 확신을 표명했습니다.
Barclays와 골드만삭스를 포함한 다른 회사들은 매출 성장, 마진 확대, 자사주 매입 가능성을 언급하며 츄이에 대한 목표가를 유지했습니다. Baird는 주식 목표가를 35달러로 상향 조정하며, 회사의 EBITDA가 예상보다 약 30% 높았다는 점을 인정했습니다. 츄이의 활성 고객 기반은 현재 2,000만 명이며, 활성 고객당 순매출(NSPAC)은 565달러로 상승했습니다.
InvestingPro 인사이트
니드햄의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 츄이의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 인사이트를 제공합니다. 회사의 시가총액은 117억 4,000만 달러로, e-커머스 반려동물 관리 부문에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.
츄이의 지난 12개월 매출은 113억 1,000만 달러로, 4.36%의 완만한 성장을 보였습니다. 이는 소비자들의 어려움을 헤쳐나가는 회사의 능력에 대한 니드햄의 관찰과 일치합니다. 28.99%의 총이익률은 경쟁이 치열한 시장에서 가격 결정력을 유지할 수 있는 회사의 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 츄이가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있다는 점을 강조하는데, 이는 니드햄이 언급한 인프라에 대한 전략적 투자에 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어, 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침할 수 있습니다.
츄이가 지난 6개월 동안 79.94%의 상당한 총수익률을 기록했다는 점도 주목할 만합니다. 이러한 성과는 수의 서비스 확장을 포함한 회사의 전략적 방향에 대한 투자자들의 신뢰를 반영할 수 있습니다.
츄이의 입지에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 경쟁이 치열한 e-커머스 환경에서 회사의 전망에 대한 귀중한 맥락을 제공할 수 있는 11개의 추가 팁을 제공합니다.
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