Piper Sandler가 Hershey 주식에 대한 전망을 조정하여 주가 목표치를 $179.00에서 $165.00로 낮추면서 Neutral 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 코코아 비용 압박과 판매량 성장에 대한 기대치를 반영한 것입니다. Piper Sandler는 40년 만에 최저치를 기록한 재고-분쇄 비율을 코코아 비용 상승의 강세 지표로 언급하며 보다 신중한 입장을 취했습니다.
Piper Sandler의 애널리스트는 최근 코코아 비용의 변동성을 고려해 주의를 표명했으며, 이전 예상과 달리 코코아 비용이 높은 수준을 유지할 것으로 전망했습니다. 이는 질병과 광산 활동으로 인한 코코아 나무 손실, 그리고 현재의 재고-분쇄 비율 때문입니다. 또한 2024년 4분기와 2025년 1, 2분기의 판매량 성장 전망치를 하향 조정하며 개선에 대한 공격적인 기대치에 의문을 제기했습니다.
가격 인상 조치가 예상됨에도 불구하고, 수정된 판매량 성장 전망은 여전히 너무 낙관적일 수 있습니다. Piper Sandler는 2024년 4분기에 5%p의 재고 보충 효과가 있을 것이라는 예상을 유지했지만, 이 역시 실현되지 않을 수 있습니다. 결과적으로 Hershey의 주당순이익(EPS) 전망치를 하향 조정하여 2024년 전망을 $9.35에서 $9.29로, 2025년 전망을 $8.88에서 $8.65로 낮췄습니다.
최근 다른 소식으로는, Hershey가 여러 금융 기관으로부터 등급 하향과 목표가 인하를 받았습니다. CFRA는 Hershey를 Hold에서 Sell로 하향 조정하고 12개월 목표가를 $214.00에서 $169.00로 대폭 낮췄습니다. Redburn-Atlantic은 Hershey에 대해 Sell 등급으로 커버리지를 시작하며 목표가를 $165.00로 설정했고, Citi는 Sell 등급을 유지하면서 목표가를 $181.00로 조정했습니다. 이러한 조정은 수요 감소 가능성, 비용 압박, 그리고 수요 환경 약화에 대한 우려를 반영합니다.
이러한 도전에 대응하기 위해 Hershey는 제품 포트폴리오의 약 절반에 대해 12% 가격 인상을 발표했으며, 젤리, 감초, 향이 첨가된 크림 등 대체 과자를 출시했습니다. 또한 Michael Del Pozzo를 새로운 미국 제과 부문 사장으로 임명했습니다.
Bernstein SocGen Group은 코코아 가격의 큰 변동 속에서도 Hershey에 대해 Market Perform 등급을 유지했습니다. 코코아 가격이 계속 변동함에 따라 Hershey의 재무 성과와 전략적 결정이 면밀히 모니터링될 것입니다.
InvestingPro Insights
최근 InvestingPro 데이터는 Piper Sandler의 Hershey (NYSE: HSY)에 대한 신중한 입장에 맥락을 더합니다. 회사의 P/E 비율 20.28과 Price to Book 비율 9.26은 상대적으로 높은 가치평가를 나타내며, InvestingPro Tips에서 언급한 "단기 수익 성장에 비해 높은 P/E 비율로 거래 중"이며 "높은 Price / Book 배수로 거래 중"이라는 점과 일치합니다. Piper Sandler가 지적한 코코아 비용 압박에 직면하여 이러한 프리미엄 가치평가를 유지하기 어려울 수 있습니다.
이러한 도전에도 불구하고 Hershey는 강력한 배당 프로필을 유지하고 있습니다. InvestingPro Tip에 따르면 회사는 "14년 연속 배당금을 인상했으며" 현재 2.99%의 배당 수익률을 제공하고 있습니다. 이러한 일관된 배당 성장은 회사가 변동성 있는 코코아 시장을 헤쳐나가는 동안에도 주가에 일정 수준의 지지를 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Hershey에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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