수요일, Needham은 스레드업(NASDAQ:TDUP) 주식에 대해 보유 등급으로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 스레드업이 재상거래와 자동화의 성장 트렌드에 부합한다고 강조했지만, 향후 1년간 주가에 상당한 영향을 미칠 수 있는 매출 감소에 대해 우려를 표명했습니다.
온라인 위탁 판매 및 중고 상점 부문에서 운영되는 스레드업은 중고품의 인기 증가와 자동화로 인한 효율성 향상을 활용할 수 있는 위치에 있습니다. Needham에 따르면, 스레드업의 물류 센터는 회사의 매출이 성장세로 돌아서면 운영 레버리지와 추가적인 자동화 효율성을 제공할 수 있는 가치 있는 자산입니다.
이러한 시장 트렌드의 잠재적 이점에도 불구하고, Needham은 스레드업의 더 시급한 과제로 현재의 매출 감소 추세를 지적했습니다. 이 문제는 향후 12개월 동안 회사의 주가 성과에 영향을 미치는 주요 요인이 될 것으로 예상됩니다.
Needham의 논평은 스레드업이 장기적인 산업 변화를 활용할 수 있는 견고한 기반을 갖추고 있지만, 단기적인 재무적 역풍이 이러한 긍정적인 측면을 상쇄할 수 있음을 시사합니다. 보유 등급은 중립적인 입장을 나타내며, 투자자들에게 현재 보유 중인 주식을 유지하되 추가 매수는 자제하라고 조언합니다.
Needham의 스레드업 커버리지는 소매 부문이 다양한 도전에 직면한 시기에 이루어졌으며, 투자자들은 경제적 불확실성 기간을 헤쳐 나갈 수 있는 기업의 능력을 면밀히 모니터링하고 있습니다. 스레드업의 재상거래와 자동화에 대한 집중은 미래의 성공을 위한 좋은 위치를 차지할 수 있지만, Needham의 분석에서는 현재의 매출 우려가 우선시되고 있습니다.
다른 최근 소식으로, 온라인 재판매 플랫폼인 스레드업은 주가가 최소 요구 입찰가 미만으로 떨어져 The Nasdaq Global Select Market과 The Long Term Stock Exchange에서 상장폐지 위험에 처해 있습니다. 스레드업은 2025년 3월까지 이 상황을 해결해야 합니다. 회사는 규정 준수를 회복하기 위해 잠재적인 주식 병합과 같은 옵션을 고려하고 있지만, 성공을 보장할 수는 없습니다.
최근 발전 사항으로는 스레드업이 2024년 2분기의 도전 이후 실적이 저조한 유럽 사업을 매각하기로 결정한 것이 있습니다. 유럽에서 순매출이 18% 감소했고 미국 고객 확보에 어려움을 겪었다고 보고되었습니다. 그러나 스레드업은 이러한 장애에도 불구하고 미국 사업에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 더 높은 마진, 조정 EBITDA, 그리고 잉여 현금 흐름을 기대하고 있습니다.
회사는 시각적 검색과 스타일 채팅을 포함한 새로운 AI 쇼핑 도구를 도입했으며, 미국 시장에서 제품 경험과 단위 경제성을 향상시킬 계획입니다. 매출 도전에도 불구하고, 스레드업은 2분기에 이전 어느 분기보다 많은 의류를 판매했습니다. 이러한 발전은 스레드업이 현재의 도전을 극복하고 더 수익성 있는 미국 시장에 집중하려는 노력을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
스레드업의 현재 재무 상황은 Needham의 분석과 밀접하게 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 매출 성장은 크게 둔화되어 2024년 2분기 기준으로 분기별 매출이 3.51% 감소했습니다. 이는 Needham이 주가에 영향을 미칠 수 있는 매출 감소에 대해 우려하는 것을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 스레드업이 "빠르게 현금을 소진하고 있으며" "지난 12개월 동안 수익성이 없다"고 강조하며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 영업이익률이 -19.81%였음을 보여줍니다. 이러한 요인들이 Needham이 표명한 신중한 전망에 기여합니다.
이러한 도전에도 불구하고, 스레드업은 67.67%의 인상적인 총이익률을 유지하고 있어 매출 성장이 재개되면 향후 수익성을 지원할 수 있습니다. 또한 회사는 낮은 매출 가치 배수로 거래되고 있어, 현재의 침체기를 견딜 의향이 있는 투자자들에게 잠재적인 가치를 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 위해, InvestingPro는 스레드업에 대한 16개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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