수요일, 주요 금융 연구 기관인 CFRA는 Southwestern Energy (NYSE:SWN)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 $6.50에서 $6.00로 낮추면서 보유 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 Chesapeake Energy (CHK 79 )의 인수가 임박한 가운데 이루어졌으며, 새로운 목표가는 합의 조건을 반영한 것입니다.
CFRA의 애널리스트는 Southwestern Energy의 주당순이익(EPS) 추정치를 수정하여 2024년 전망을 $0.07 낮춘 $0.58로, 2025년 추정치를 $0.09 낮춘 $1.11로 조정했습니다. 이러한 변경은 애널리스트의 천연가스 시장 평가와 회사의 운영 중점 사항에 근거한 것입니다.
미국 에너지정보청(EIA)은 기준 가스 가격인 Henry Hub가 2024년에 백만 영국열량단위(MMBtu)당 평균 $2.20를 기록하고, 2025년에는 약 41% 상승한 $3.10/MMBtu에 이를 것으로 예측했습니다. 그러나 CFRA의 전망은 이러한 가격 상승 폭에 대해 덜 낙관적이며, 2025년 실제 수치가 EIA의 예측에 미치지 못할 수 있음을 시사합니다.
Southwestern Energy의 생산 프로필에는 연초부터 현재까지(YTD) 천연가스 생산량의 약 42%가 Haynesville Shale에서 이루어지고 있습니다. 이 지역은 비용이 높은 지역으로 간주되며, 특히 현물 가격이 예상대로 오르지 않을 경우 어려움에 직면할 수 있습니다.
애널리스트는 향후 현물 가격에 대해 더 보수적인 견해를 보이면서도 Southwestern Energy가 일부 재정적 안전장치를 마련해 두었다고 언급했습니다. 회사는 2025년에 대해 MMBtu당 약 $3.60의 헤지 보호를 갖추고 있으며, 이는 추정 손익분기점 수준을 상회합니다. 그러나 CFRA의 분석에 따르면 이 보호는 해당 연도 예상 천연가스 생산량의 약 26%만을 커버합니다.
최근 다른 소식으로, CFRA는 Southwestern Energy의 주가 목표를 $7.50에서 $6.50로 하향 조정하면서 주식에 대한 보유 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Southwestern Energy의 Chesapeake Energy 인수를 앞두고 이루어졌습니다. 새로운 목표는 Southwestern의 기업가치를 2025년 예상 EBITDA의 4.0배로 산정한 것입니다.
CFRA는 또한 Southwestern Energy의 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정했습니다. 2024년 EPS 추정치는 $0.08 상승한 $0.65로, 2025년 추정치는 $0.06 상승한 $1.20로 조정되었으며, 이는 회사의 2분기 EPS $0.10를 반영한 것입니다.
Southwestern Energy와 Chesapeake Energy의 합병과 관련하여 연방거래위원회(FTC)가 추가 정보를 요청했습니다. 이는 주목할 만한 사항으로, Southwestern Energy는 현재 일일 35.6억 입방피트의 생산량으로 미국 시장의 4%를, Chesapeake Energy는 일일 27.5억 입방피트의 생산량으로 시장의 3%를 차지하고 있습니다.
마지막으로, 미국 에너지정보청(EIA)은 Henry Hub 천연가스 가격이 2024년 하반기에 백만 영국열량단위당 $2.90로 회복되고, 2025년에는 $3.30/MMBtu로 상승할 것으로 전망했습니다. 이러한 예상 가격 회복은 주로 연말 생산 중단 전망에 따른 것입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터와 지표는 Southwestern Energy의 재무 건전성과 시장 성과에 대해 더 깊이 있는 분석을 제공합니다. 약 $7.45 billion의 시가총액과 50% 이상의 매출 감소를 기록한 어려운 지난 12개월에도 불구하고, 회사의 재무 상황은 복잡합니다. 그럼에도 Southwestern Energy는 지난 주 8.03%의 상당한 가격 총수익률을 보여주며 단기 투자자 신뢰를 나타냈습니다. 이는 지난 5년간 강력한 수익률을 보여준 InvestingPro Tip과 일치하며, 시장 변동성 속에서도 회사의 회복력을 시사합니다.
Southwestern Energy에 대한 Two 가지 주요 InvestingPro Tip에는 회사가 주주들에게 배당금을 지급하지 않았음에도 불구하고 올해 수익성이 있을 것이라는 애널리스트들의 예측이 포함됩니다. 이러한 미래 지향적 낙관론은 회사가 상당한 부채 부담 하에 운영되고 있으며 단기 의무가 현재 유동 자산을 초과한다는 현실로 인해 완화됩니다. 이 주식을 고려하는 투자자들에게 이러한 인사이트는 특히 회사의 재무적 의무와 성장 잠재력을 평가할 때 중요합니다.
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