2023년 11월 29일 Redburn-Atlantic은 글로벌 페인트 및 코팅 선도 기업인 Akzo Nobel NV (AKZA:NA) (OTC: AKZOY) 주식에 대해 매수 등급을 부여하고 목표가를 €80.00로 설정하며 커버리지를 시작했습니다. 이는 Akzo Nobel 주식이 연초 이후 Stoxx 600 지수 대비 현저히 저조한 성과를 보인 후 나온 평가입니다.
Akzo Nobel 주식은 전년도의 소폭 상승과는 달리 올해 큰 폭의 하락세를 보였습니다. 컨센서스 실적 전망이 하향 조정되었지만, EBITDA 수준에서의 조정은 6-7% 정도로 상대적으로 미미했습니다. 주가에 더 큰 영향을 미친 것은 밸류에이션 멀티플의 하락이었습니다.
과거 Akzo Nobel 주식은 12개월 선행 EBITDA 전망 기준으로 EV/EBITDA 12-13배 수준에서 거래되었습니다. 그러나 현재 이 멀티플은 약 9배로 하락했는데, 이는 회사가 원자재 비용 인플레이션 문제와 팬데믹 이후 수혜 소멸로 인한 판매량 감소에 직면했던 시기 이후 보지 못한 수준입니다.
Redburn-Atlantic의 분석은 Akzo Nobel의 향후 세 가지 시나리오를 제시합니다. 첫째, 경영진이 공급망 효율화와 경쟁력이 낮은 소매 시장 철수 등 과감한 조치를 취하는 것입니다. 둘째, Akzo Nobel이 인수 대상이 될 가능성입니다. 마지막으로, 대규모 전략적 변화를 요구하는 행동주의 투자자들의 관심을 받을 수 있습니다.
시가총액이 약 €9 billion인 현재 주가는 상당한 실적 전망 하향 조정이나 마이너스 성장이 무기한 지속될 것이라는 예상을 반영하고 있는 것으로 보입니다. Redburn-Atlantic이 새로 설정한 목표가는 회사의 향후 재무 실적과 주식 가치에 대해 더 낙관적인 전망을 제시합니다.
InvestingPro 인사이트
Akzo Nobel NV (OTC: AKZOY)가 시장 변동성과 전략적 결정을 헤쳐나가는 가운데, InvestingPro의 실시간 지표들은 회사의 재무 건전성과 투자자 심리에 대한 통찰을 제공합니다. $11.34 billion의 시가총액을 가진 Akzo Nobel은 17.12의 P/E 비율로 거래되고 있어, 단기 실적 성장 잠재력 대비 낮은 밸류에이션을 보여줍니다. 회사는 33년 연속 배당금을 지급하며 현재 4.63%의 배당 수익률을 자랑하고 있어 주주 환원에 대한 commitment를 보여줍니다.
InvestingPro Tip에 따르면 Akzo Nobel 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성을 보이며 거래되는데, 이는 포트폴리오에 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적인 특징이 될 수 있습니다. 또한, 회사가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했고 애널리스트들이 올해도 계속해서 수익을 낼 것으로 예측하고 있다는 점은 긍정적인 전망을 더해줍니다. 더 자세한 정보를 원하시는 분들은 https://kr.investing.com/pro/AKZOY에서 추가적인 InvestingPro Tip을 확인하실 수 있으며, 이를 통해 회사의 재무 동향과 투자 잠재력에 대한 더 깊은 통찰을 얻으실 수 있습니다.
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