화요일, Citi는 Capgemini SE (CAP : FP) (OTC : CAPMF)의 목표 주가를 조정하여 이전 245 유로에서 235 유로로 낮추고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 2024년 상반기 재무 업데이트에 따른 것으로, 엄격한 운영 실행과 완만한 수익 보고서의 대비를 보여주었습니다. 이 회사는 2024년 매출 성장률 전망치를 수정하여 하반기 실적이 예상보다 낮을 것으로 예상했지만, 이러한 움직임은 적절히 신중한 것으로 판단됩니다.
캡제미니의 이번 업데이트는 2025년의 잠재적 성장과 이익률에 초점을 맞추고 있음을 나타냅니다. 2025년에 대한 캡제미니의 신중한 입장은 현재 불투명한 수요 궤적과 재량적 지출이 크게 회복되지 않을 것으로 예상되는 상황을 고려한 것입니다.
점진적인 회복이 예상되며, 약 3~5%의 매출 성장을 예상하고 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 캡제미니는 강력한 운영 관리로 인정받고 있으며 2025년에는 마진과 잉여현금흐름(FCF)이 증가할 것으로 예상됩니다.
수요의 불확실성과 일부 부문의 경계심 고조로 인해 Citi는 Capgemini를 포커스 리스트에서 제외했습니다. 그러나 Citi는 Capgemini의 주식이 2025년 예상 주당순이익(EPS)의 약 14~14.5배에 거래되고 있으며, 이는 역사적으로 낮은 포워드 배수 범위인 약 12~13배에 가깝다는 점을 인정하고 있습니다. 이 밸류에이션은 또한 약 7%의 예상 잉여현금흐름 수익률과도 일치합니다.
캡제미니의 현재 상황은 불확실한 시장 상황 속에서 성장을 유지하기 위해 기업들이 직면한 광범위한 과제를 반영합니다. 씨티의 목표주가 조정 및 등급은 회사의 재무 전망에 대한 관점을 유지하면서 현재 경제 환경이 미래 실적에 미치는 영향을 인정한 것입니다.
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