금요일에 CFRA는 Wells Fargo (NYSE: WFC)의 재무 전망을 조정하여 목표 가격을 이전 70 달러에서 68 달러로 낮추고 은행 주식에 대해 여전히 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 조정의 주요 이유로 2024년과 2025년의 주당 순이익(EPS) 전망치가 낮아진 것을 꼽았습니다.
새로운 12개월 목표주가 68달러는 2025년 EPS 추정치에 12.2배를 곱한 값으로, 이는 과거 10년 평균인 15.3배보다 현저히 낮은 수치입니다. 이러한 하향 조정은 순이자 수익에 대한 완화된 기대치를 반영한 것입니다. 2024년 EPS 예상치는 0.14달러 하향 조정된 4.97달러로, 2025년 예상치는 0.26달러 하향 조정된 5.56달러로 하향 조정되었습니다.
웰스파고는 2분기 주당 순이익이 1.33달러로 전년의 1.25달러에서 개선되었고 컨센서스보다 0.05달러 높았다고 발표했습니다. 총 수익은 207억 달러로 보고되었습니다. 그러나 현재의 고금리 환경으로 인해 예기치 않은 예금 가격 상승으로 인해 순이자 수익이 9% 크게 감소했습니다.
이러한 상황으로 인해 웰스파고는 2024년 연간 순이자 수익 가이던스를 수정하여 이전에 제시했던 7%~9%에서 8%~9%로 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 분석가는 은행의 순이자 수익이 최저점에 가까워질 수 있다는 믿음을 표명하면서 금리가 하락하면 예금 가격 압력이 반전될 것으로 예상했습니다.
신용 품질도 약화 조짐을 보였는데, 순상각률이 전년 대비 25bp 증가한 0.57%를 기록했습니다. 긍정적인 점은 2024년 상반기에 13억 달러에 달하는 투자 은행 수수료가 동종 업계 수치를 상회하고 2021년 최고 수준을 넘어서는 등 강점으로 부각되었습니다.
다른 최근 소식으로는 웰스파고는 2분기 순이익이 49억 1,000만 달러로 작년 같은 기간의 49억 4,000만 달러보다 소폭 하락했다고 발표했습니다. 이러한 감소는 고객 자금 유치 경쟁 심화와 고금리 지속으로 인한 예금 유지 관련 비용 증가에 기인합니다. 은행의 분기 순이자 이익은 9% 감소한 119억 2천만 달러로 현재 금융 환경의 어려움을 반영했습니다.
또한 웰스파고는 최근 알렉산드라 바스를 레버리지 금융 비즈니스의 새로운 공동 책임자로 임명했습니다. 이는 기업 및 투자 은행 부문을 강화하기 위한 은행의 광범위한 전략의 일환입니다. 거의 25년 동안 도이체방크에서 레버리지 금융 부문을 공동 이끈 바스는 이 부문에 상당한 전문성을 가지고 있습니다.
한편, 웰스파고는 연준이 연례 스트레스 테스트 결과 발표를 준비하면서 충분한 자본금을 유지할 것으로 예상됩니다. 업계 분석가들은 웰스파고를 포함해 테스트 대상 32개 은행이 모두 규제 최소 수준을 상회하는 자본 수준을 보여줄 것으로 예상하고 있습니다.
게다가 이 은행은 베이뷰 자산운용이 실행한 복잡한 금융 거래에 연루되어 있었습니다. 이 거래에서 보험 판매로 조달한 현금은 처음에 웰스파고에 보관됩니다. 이러한 최근 상황을 통해 현재 경제 환경에서 은행의 운영과 전략을 엿볼 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
웰스파고(NYSE: WFC)는 애널리스트들 사이에서 활발한 논의의 대상이 되고 있으며, 인베스팅프로의 최근 데이터는 투자자가 고려해야 할 몇 가지 주요 측면을 강조하고 있습니다. 2024년 1분기 기준 시가총액이 1,967억 달러이고 지난 12개월 동안의 주가수익비율이 10.18로 업계 평균보다 훨씬 낮은 이 은행은 가치 제안이 돋보입니다. 또한 0.35의 매력적인 주가수익비율은 웰스파고의 수익 성장이 현재 주가에 충분히 반영되지 않았음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 공격적인 자사주 매입을 통해 경영진의 자신감이 드러나고 있으며 8명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 상향 조정하는 등 은행 실적에 대한 분위기가 긍정적이라고 지적합니다. 또한, 54년 연속 배당금 지급을 유지하고 있으며, 2024년 1분기 기준 최근 배당 수익률은 2.33%, 지난 12개월 동안 배당금 증가율은 16.67%로 주주 수익률에 대한 웰스파고의 노력은 더욱 돋보입니다.
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