수요일, Morgan Stanley는 Constellation Brands (NYSE:STZ)의 주식에 대해 $ 305.00의 꾸준한 목표 가격과 함께 비중 확대 등급을 반복했습니다. 이 회사는 와인 및 주류 사업의 지속적인 도전에도 불구하고 회사의 맥주 부문이 완화된 기대치를 능가하고 견고한 마진과 기업 주당 순이익 (EPS)을 제공함에 따라 주식 시장에서 호의적 인 반응을 예상하고 있습니다.
컨스텔레이션 브랜드는 1분기 맥주 출고량이 6.4% 증가하여 수정 전망치인 5~6%와 당초 컨센서스인 7%를 상회하는 실적을 발표했습니다. 이러한 실적은 최근 스캐너 데이터가 잠재적 둔화 가능성을 시사한 이후 나온 것이지만, 컨센서스에 70bp 미치지 못했습니다. 맥주 부문의 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)은 컨센서스 대비 매출 총이익이 60베이시스포인트, 영업이익이 140베이시스포인트 증가하여 예상치를 3.7% 상회했습니다.
와인 및 주류 부문은 컨센서스 대비 EBIT가 10.8% 부족하여 기대에 미치지 못했지만, 이는 완전히 예상치 못한 결과는 아니었습니다. 기업 차원에서 보면, 컨스텔레이션 브랜즈의 1분기 EBIT와 주당순이익은 맥주 부문의 실적 호조에 힘입어 컨센서스보다 각각 2.4%, 3.3% 높은 수치를 기록했습니다.
최근의 다른 소식으로는 맥주 부문의 실적이 눈에 띄게 상승하면서 컨스텔레이션 브랜즈가 1분기 월가의 수익 기대치를 뛰어넘는 실적을 달성했다는 것입니다. 도이치뱅크와 CFRA의 분석에 따르면 이 회사의 조정 주당 순이익은 3.57달러로 예상치인 3.45달러를 상회했습니다. 순매출은 컨센서스 예상치인 26억 7,000만 달러에 약간 못 미치는 26억 6,000만 달러를 기록했지만 매출 총이익률은 52.7%로 270 베이시스 포인트 확대되었습니다.
CFRA는 Constellation Brands의 투자의견을 '보유'에서 '강력 매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 종전 270달러에서 335달러로 올렸습니다. 이는 도이치뱅크가 목표주가 262.00달러로 보류 등급을 유지한 데 따른 것입니다. 두 등급 모두 맥주 부문에서 6.4%의 증가율로 예상을 뛰어넘는 회복세를 보인 1분기 실적에 영향을 받았습니다.
그러나 와인 및 주류 부문은 매출과 마진이 모두 낮은 기대치에 미치지 못하면서 실적이 저조했습니다. 이로 인해 이 부문의 연간 전망에 대한 우려가 커졌습니다. 그럼에도 불구하고 Constellation Brands의 Mexicali 양조장의 잠재적 매각으로 추가 현금 흐름이 발생할 수 있지만 세부 사항은 아직 제한적입니다.
또한 투자자들은 멕시코의 양조장 확장이 거의 완료되어 회사의 생산량과 잉여 현금 흐름이 증가할 것으로 예상되는 점도 주목해야 합니다. CFRA가 언급했듯이 이러한 발전은 주주에 대한 현금 수익률 증가로 이어질 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
모건 스탠리가 Constellation Brands에 대한 비중 확대 등급을 유지함에 따라, InvestingPro 데이터는 472억 8천만 달러의 견고한 시가총액과 27.49의 건전한 주가수익비율로 회사의 강력한 시장 지위를 뒷받침합니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 5.39%의 매출 성장률을 기록해 꾸준한 비즈니스 확장을 보여주고 있으며, 이러한 회사의 꾸준한 성과는 더욱 돋보입니다. 또한 컨스텔레이션 브랜드는 50.4%의 높은 매출 총이익률을 자랑하며 효율적인 운영과 견고한 수익성을 강조합니다.
또한 인베스팅프로 팁은 콘스텔레이션 브랜즈가 9년 연속 배당금을 인상하며 주주 환원에 대한 의지를 보여줬다고 밝혔습니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성 포지션이 강하다는 것을 시사합니다. 컨스텔레이션 브랜즈의 재무 건전성과 미래 전망을 더 자세히 살펴보고 싶은 투자자를 위해 인베스팅프로는 추가 팁을 제공합니다. 독자는 전용 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 Pro 및 연간 또는 2년 Pro+ 구독을 최대 10% 할인받아 더 가치 있는 인사이트를 얻을 수 있습니다. 현재 별자리 브랜드에 대한 6가지 추가 투자 프로 팁이 제공되며, 투자 결정에 도움이 될 수 있습니다.
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