5월 31일에 마감된 2025 회계연도 1분기 실적 발표에 이어 수요일에 Constellation Brands(NYSE:STZ)는 Evercore ISI로부터 '우수' 등급과 310달러의 목표 주가를 재확인 받았습니다. 견조한 실적은 맥주 출고량이 6.4% 증가하여 시장의 예상치인 6.0%를 상회하고, 어려운 비교를 이유로 5.5% 미만의 증가를 예상했던 회의론자들의 우려를 덜어준 것이 주요 요인으로 꼽힙니다.
컨스텔레이션 브랜드는 캐노피 성장 항목을 제외한 주당순이익(EPS)이 3.57달러로, Visible Alpha의 컨센서스 예상치인 3.46달러를 상회했습니다. 이러한 실적은 맥주 부문의 호조에 힘입은 것입니다. 모델로 스페셜은 2024 회계연도의 10% 증가에 이어 1분기에도 11%의 매출 증가를 기록하며 인상적인 실적을 이어갔습니다. Modelo Especial의 2년 및 3년 평균은 각각 약 8%와 10%입니다.
첼라다 고갈의 증가율은 5%로 둔화되어 지난 회계연도 4분기 14%, 3분기 22%에서 감소했습니다. 그러나 퍼시피코는 21%의 견고한 고갈률을 유지하여 4분기의 22%와 3분기의 19%에 근접한 수치를 기록했습니다. 손익계산서의 주요 동인인 맥주 출하량은 7.6% 증가하여 컨센서스인 6.6%를 상회하며 기대치를 뛰어넘었습니다.
맥주 부문의 영업이익률은 시장 컨센서스인 39.2%보다 높은 40.6%를 기록했습니다. 이러한 마진 확대는 고정비 흡수, 비용 절감, 마케팅 효율화, 마케팅 비용 지출 시기 조정 등에 기인한 것으로 분석됩니다. 맥주 영업이익(OI)은 9억 2,300만 달러로 컨센서스 8억 9,000만 달러에 비해 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다.
반면, 와인 및 주류 부문 영업이익은 예상치 6,700만 달러에 비해 약 11% 낮은 6,000만 달러를 기록하여 기대치에 미치지 못했습니다. 맥주 부문의 내재 가격/믹스는 0.7% 상승하여 2024 회계연도 하반기의 추세와 일치했습니다. 기업 비용은 컨센서스인 5,600만 달러보다 약간 높은 5,900만 달러로 보고되었습니다.
최근의 다른 소식으로, Constellation Brands는 실적과 재무 전망에서 주목할 만한 진전을 보이고 있습니다. 회사의 1분기 실적은 특히 맥주 부문에서 6.4%의 매출 증가를 기록하며 예상을 뛰어넘는 호조를 보였습니다. 이러한 호실적에 힘입어 조정 주당 순이익(EPS)은 3.57달러, 순매출은 26억 6,000만 달러를 기록했습니다.
와인 및 주류 부문의 저조한 실적에도 불구하고 도이치뱅크는 Constellation Brands의 투자의견을 '보유'로 유지했고, CFRA는 목표주가를 335달러로 상향 조정하며 '강력 매수'로 포지션을 변경했습니다. 씨티와 RBC 캐피털 마켓도 맥주 매출과 영업이익이 전년 대비 증가할 것으로 예상하며 긍정적인 등급을 유지했습니다.
Constellation Brands의 멕시코 멕시칼리 양조장 매각 가능성과 멕시코 내 양조장 확장이 거의 마무리 단계에 있다는 점도 주목할 만한 소식입니다. 두 가지 모두 회사의 현금 흐름과 물량 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
Constellation Brands (NYSE: STZ)는 탄력적 인 재무 성과를 보여 주었으며 InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 안정성과 성장 전망을 강조했습니다. 이 회사의 시가총액은 472억 8,000만 달러로 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다. 주목할 만한 인베스팅프로 팁은 Constellation Brands가 9년 연속 배당금을 성공적으로 인상하여 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬다는 점을 강조합니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 능가하여 재무 유연성을 제공하고 유동성 위험을 줄였습니다.
일부 애널리스트들이 향후 실적 전망치를 하향 조정했지만, 회사의 펀더멘털은 여전히 견고합니다. Constellation Brands의 주가수익비율(P/E)은 27.49로, 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율인 27.31과 거의 일치하는 수준에서 거래되고 있습니다. 이러한 일관성은 회사의 수익 밸류에이션이 안정적이라는 것을 시사합니다. 또한 매출 총이익률이 50.4%에 달해 운영 수익성을 유지할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.
컨스텔레이션 브랜즈의 재무적 뉘앙스를 더 자세히 살펴보고 싶은 독자를 위해 회사의 실적과 전망에 대한 종합적인 분석을 제공하는 추가 InvestingPro 팁을 제공합니다. 독점 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 프로 및 연간 또는 2년 프로+ 구독을 최대 10% 할인된 가격에 이용할 수 있으며, 이러한 귀중한 인사이트에 액세스할 수 있습니다. InvestingPro에 등재된 6가지 추가 팁을 통해 투자자는 시장에서 컨스텔레이션 브랜드의 잠재적 궤적을 이해하는 데 우위를 점할 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.