수요일, CFRA는 Constellation Brands (NYSE:STZ)에 대한 입장을 크게 조정하여 등급을 보류에서 강력 구매로 변경하고 목표 가격을 이전 $ 275에서 $ 335로 올렸습니다. 이번 상향 조정은 컨센서스 예상치를 상회하는 5월 분기 실적 발표에 따른 것입니다.
수입 맥주 브랜드 포트폴리오로 유명한 Constellation Brands는 조정 주당 순이익(EPS)이 3.57달러로 전년의 3.04달러에서 크게 증가했으며 예상치인 3.45달러를 상회하는 실적을 기록했습니다. 이러한 실적 호조는 예상보다 양호한 마진 덕분입니다.
순매출은 26억 6,000만 달러로 컨센서스 예상치인 26억 7,000만 달러에 약간 못 미쳤음에도 불구하고 매출 총이익률은 270 베이시스 포인트 증가한 52.7%로 컨센서스를 100 베이시스 포인트 상회했습니다.
컨스텔레이션 브랜드에 대한 조정 주당순이익 전망치를 업데이트하여 2025 회계연도(25 회계연도)의 경우 13.70달러에서 13.80달러로, 26 회계연도의 경우 15.00달러에서 15.25달러로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 26 회계연도 예상 주가수익비율(P/E)이 22.0배로 10년 평균 예상 주가수익비율인 22.6배보다 약간 낮다는 점을 감안한 것입니다.
컨스텔레이션 브랜드는 25 회계연도의 조정 주당순이익 가이던스를 13.50~13.80달러로 재차 제시했으며, 이는 전년 대비 9%~11% 성장률을 나타냅니다. 이 회사의 실적과 전망에 힘입어 CFRA는 미국 시장에서 수입 맥주가 국내 브랜드의 시장 점유율을 빼앗아가는 추세를 활용할 수 있는 최고의 투자처로 Constellation Brands를 꼽았습니다.
CFRA의 애널리스트는 또한 멕시코에서 컨스텔레이션 브랜즈의 양조장 확장이 거의 완료되었다는 점을 강조했습니다. 이러한 발전은 회사의 물량과 잉여 현금 흐름 성장을 촉진하여 주주에게 더 많은 현금 수익을 가져다 줄 것으로 예상됩니다.
다른 최근 소식으로는 코로나 맥주를 생산하는 Constellation Brands가 주요 맥주 브랜드의 판매 호조로 1분기 월스트리트의 수익 기대치를 뛰어넘는 실적을 달성했다는 소식도 있습니다. 와인과 증류주 부문이 둔화되었음에도 불구하고 이 회사는 주당 3.57달러의 비슷한 수익을 기록하여 애널리스트 평균 예상치인 주당 3.46달러를 상회하는 실적을 올렸습니다. 그러나 순매출은 예상치 26억 7,000만 달러에 비해 26억 6,000만 달러로 예상치에 약간 못 미쳤습니다.
씨티, RBC 캐피털 마켓, 제프리스 등 여러 회사에서 컨스텔레이션 브랜드에 대해 긍정적인 평가를 유지했습니다.
Citi는 맥주 매출이 전년 대비 7~9% 증가하고 맥주 영업 이익이 8~10% 증가할 것으로 예상하면서 매수 등급을 재차 유지했습니다. RBC Capital Markets도 특히 맥주 부문에서 회사의 성공적인 실적을 인정하며 '우수(Outperform)' 등급을 유지했습니다. Jefferies는 매수 등급을 유지하면서 1분기 맥주 출고량이 6% 증가하고 매출 성장률이 6.3%에 이를 것으로 전망했습니다.
이는 투자자들이 주목해야 할 최근의 상황입니다. 특히 분기별 실적 발표를 앞두고 있는 맥주 시장에서의 성과가 주목받고 있습니다. 여름철 경기 둔화 가능성에 대한 우려에도 불구하고 애널리스트들은 업계의 어려움 속에서도 성장을 지속할 수 있는 콘스텔레이션 브랜드의 능력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
CFRA의 최근 업그레이드에 이어 InvestingPro의 최신 지표는 Constellation Brands (NYSE:STZ)의 투자 환경을 더욱 조명합니다. 주주에게 보상을 제공하려는 회사의 노력은 9 년 연속 인상 된 배당금으로 분명하며, 이는 재무 건전성과 지속적인 수익성에 대한 경영진의 자신감을 입증합니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 50.4%의 견고한 매출 총이익률과 32.01%의 견고한 영업이익률로 수익성을 달성한 것이 이를 뒷받침합니다. 또한 콘스텔레이션 브랜즈의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성이 탄탄한 것으로 나타났습니다.
투자자들은 27.49의 주가수익비율과 4.86의 주가/장부비율을 보여주는 회사의 밸류에이션 지표에도 주목할 수 있으며, 이는 시장 밸류에이션이 프리미엄임을 시사합니다. 이 회사의 매출은 지난 12개월 동안 5.39% 성장하여 애널리스트들의 긍정적인 전망을 더욱 강화했습니다. 그러나 7명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 하향 조정했다는 점은 잠재적 투자자가 고려해야 할 사항입니다.
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