월요일 - CFRA는 GitLab Inc(NASDAQ: GTLB)의 주식을 매수에서 보류로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 76달러에서 55달러로 낮췄습니다.
이번 조정은 소프트웨어 공급업체의 실적에 영향을 미칠 수 있는 어려운 경제 환경으로 인해 높아진 하방 리스크를 반영한 것입니다.
또한 깃랩의 주당 순이익(EPS) 전망치를 조정하여 2025 회계연도(FY 25) 예상치를 0.25달러에서 0.24달러로, FY 26 예상치를 0.50달러에서 0.48달러로 낮췄습니다.
이러한 조정은 고금리와 지정학적 불확실성의 영향으로 소프트웨어 공급업체의 영업 환경이 더욱 어려워질 것이라는 예상에 근거한 것입니다.
CFRA는 업계에서 IT 예산과 관련하여 비용을 의식하는 추세가 나타나고 있으며, 그 결과 인원 수가 감소하여 시트 기반 구독 모델에 영향을 미치고 있다고 지적합니다. 또한 거래에 대한 면밀한 조사가 증가함에 따라 영업 주기가 연장되고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 CFRA는 데브섹옵스, 클라우드 마이그레이션, AI 도입 분야에서 장기적인 기회가 있음을 인정합니다. 그러나 지속적인 역풍은 깃랩의 향후 실적과 전망에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
목표 주가를 55달러로 조정한 것은 25회계연도(1월) 깃랩의 예상 매출 7억 3천만 달러의 12배인 주가매출비율(P/S)을 기준으로 한 것으로, 이는 현재 깃랩의 1년 평균을 하회하는 수준입니다. 이러한 변화는 예상되는 시장 멀티플 하락과 수요 우려에 기인합니다.
인베스팅프로 인사이트
CFRA가 최근 깃랩(NASDAQ: GTLB)의 등급을 상향 조정한 데 이어, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 성과를 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액이 75억 달러에 달하는 깃랩의 매출 총이익률은 2024년 4분기까지 지난 12개월 동안 89.78%에 달해 매출원가 대비 수익 창출 능력이 뛰어나다는 것을 보여줍니다. 그러나 현재 이 회사는 -21.21의 마이너스 P/E 비율로 수익성이 좋지 않으며 애널리스트들은 향후 수익 전망을 하향 조정했습니다.
인베스팅프로 팁은 깃랩이 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 대차대조표가 견고하고 유동 자산이 단기 부채를 능가해 불확실한 경제 상황에서 재무 안정성을 제공할 수 있다고 강조합니다. 또한 상대강도지수(RSI)는 주식이 과매도 영역에 있음을 시사하며, 일부 투자자는 이를 매수 신호로 해석할 수 있습니다.
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