금요일에 은행 지주 회사 인 StellarOne Corporation (NASDAQ:STEL)은 Keefe, Bruyette & Woods가 목표 주가를 $ 30.00에서 $ 26.00로 낮췄습니다. 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 시장 성과 등급을 유지했습니다. 이 수정은 회사의 최근 실적에서 관찰 된 긍정적 인 요인과 도전적인 요인이 혼합되어 있기 때문입니다.
회사의 핵심 순이자마진(NIM)은 3.90%로 안정적으로 유지되었고, 수수료와 자본이 눈에 띄게 증가하여 유형 보통주 자본(TCE)이 9.12%에 달했습니다. 하지만 부실자산(NPA) 증가와 대손충당금(ACL) 증가 등 신용 정상화 조짐으로 인해 우려가 제기되었습니다. 또한 비용 증가, 비이자성 예금이 42%에서 40%로 감소하고 대출이 감소하면서 수익성이 악화되었습니다.
회사는 100억 달러를 초과하는 잠재적 비용 역풍으로 인해 StellarOne의 재무 추정치에 대한 위험을 인정했습니다. 스텔라원의 경영진은 이러한 비용을 예상치 못한 새로운 비용이라기보다는 미래 비용의 이월로 해석했습니다. 그들은 수익 흐름이 더 강해지면 총자산수익률(ROA)이 1% 내외로 유지될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 키프, 브루엣 앤 우즈는 스텔라원에 대한 수익 추정치는 그대로 유지했습니다. 새로운 목표 주가는 유형 장부가치(TBV)의 1.5배, 2024년 예상 주당순이익(EPS)의 13.2배에 해당하는 밸류에이션을 반영한 것입니다. 이번 밸류에이션 조정은 회사의 주식 실적에 대한 보다 합리적인 기대치를 반영하기 위한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
스텔라원 코퍼레이션의 최근 실적과 키프, 브루예트 & 우즈의 조정과 관련하여 인베스팅프로의 인사이트는 보다 심층적인 재무적 관점을 제공합니다. 이 회사는 현재 9.98의 P/E 비율로 거래되고 있으며, 이는 단기 수익 성장에 비해 낮은 것으로 간주됩니다. 이는 목표주가를 낮추면서도 시장수익률 등급을 유지하기로 한 회사의 결정과도 일치하는데, 이는 실적에 근거한 잠재적 저평가를 시사하는 것입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 36.2%의 견조한 매출 성장률을 기록했으며, 이는 견조한 탑라인 실적을 나타냅니다. 하지만 2024년 1분기에는 분기별 매출이 12.82% 감소했으며, 이는 분석가들이 언급한 몇 가지 문제를 반영할 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다.
운영 효율성을 평가하는 주요 지표인 매출 총이익률은 약했지만, 스텔라원은 지난 12개월 동안 44.6%의 영업이익률로 수익성을 유지하며 효과적인 비용 관리를 보여주었습니다.
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