모건 스탠리는 2024년 3분기에 브렌트유 가격이 배럴당 90달러까지 상승할 것으로 예상하면서 브렌트유 가격 전망을 상향 조정했습니다. 이번 수정은 공급 제약과 견조한 수요가 예상됨에 따라 이전 예상치보다 10달러 상승한 것입니다. 금융 기관은 이러한 수급 균형의 긴축은 생산량 조정에 대한 OPEC+의 확고한 의지와 최근 러시아 정유소에 대한 드론 공격의 영향으로 인해 생산량이 감소했기 때문이라고 설명합니다.
OPEC과 러시아의 합산 생산량에 대한 공급 전망을 수정하여 2분기와 3분기에 하루 0.2~0.3백만 배럴이 감소할 것으로 예측했습니다. 이러한 조정은 2분기에 소폭의 석유 적자가 3분기에 크게 확대될 것으로 예상되는 데 따른 것입니다.
Morgan Stanley의 브렌트유 가격 전망은 1분기에는 배럴당 82.5달러에서 85달러로, 2분기에는 82.5달러에서 87.5달러로 상향 조정되었습니다. 4분기 전망치도 기존 80달러에서 배럴당 85달러로 상향 조정되었습니다.
월요일 브렌트유는 86달러 바로 아래에서 거래되었습니다.
연초부터 러시아 석유 인프라에 대한 공격이 강화된 우크라이나 분쟁이 지속되고 있는 것도 유가 상승 요인 중 하나입니다. 이러한 공격은 러시아의 군사 능력을 방해하기 위해 수많은 대형 정유소를 표적으로 삼았습니다.
모건스탠리는 지정학적 리스크 프리미엄이 브렌트유 가격에 반영될 것이라는 예상과 달리 OPEC 결속력 약화 가능성에 대한 우려로 인해 소폭 할인된 것으로 보인다고 언급했습니다. 그러나 모건 스탠리는 OPEC이 현재의 생산 규율을 계속 유지한다면 브렌트유 가격은 재고 수준과 시간 스프레드에 따라 상승할 수 있다고 전망합니다.
이달 초 사우디아라비아와 러시아가 주도하는 OPEC+ 회원국들은 자발적 원유 감산을 2분기까지 220만 배럴 연장하기로 합의했습니다. 공급 측면의 조정에도 불구하고 모건 스탠리는 석유 수요 증가에 대한 낙관적인 전망을 유지하며 올해 석유 수요 증가가 과거 추세를 약간 상회하는 150만 배럴로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 수요 증가는 제트 연료와 석유화학 제품의 소비가 주도할 것으로 예상되며, 중국과 인도에서 상당한 지역 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
모건 스탠리가 최근 브렌트유 가격 전망을 상향 조정한 것은 시장 통찰력을 보여주는 유일한 측면이 아닙니다. 자본시장 업계에서 저명한 업체로서 모건스탠리는 탄력성과 전략적 선견지명을 보여줬습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 4분기 기준 시가총액 1,442억 6,000만 달러, 주가수익비율 16.9(지난 12개월간 16.05로 조정)의 탄탄한 재무 상태를 보여주고 있습니다.
32년 연속 배당금 지급을 유지해 온 오랜 배당금 지급 역사를 보면 주주 환원에 대한 Facebook의 노력을 알 수 있습니다. 이는 최근 9.68%의 배당금 증가로 보완되어 시간이 지남에 따라 주주 가치를 유지할 뿐만 아니라 증가시킬 수 있는 능력을 보여줍니다. 또한 모건스탠리의 유동자산이 단기채무를 초과하는 것으로 보고되어 투자자들에게 재무 안정성을 안심시키는 신호로 작용하고 있습니다.
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