금요일, UBS 애널리스트들은 Commercial Metals Company (NYSE:CMC)에 대한 회사의 입장을 조정하여 주식 등급을 매도에서 중립으로 상향 조정했으며, 동시에 목표가를 기존 $56에서 $54로 하향 조정했습니다.
이번 수정은 2021년 11월 29일 이후 약 23%의 주가 하락이라는 회사 주식 가치의 상당한 감소에 따른 것입니다.
UBS는 등급 변경의 이유로 더욱 균형 잡힌 리스크/보상 프로필을 언급했습니다. Commercial Metals는 현재 향후 12개월(NTM) 기업가치 대비 이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수가 약 6.3배로 거래되고 있는데, 이는 역사적 최저점 배수와 일치합니다. 이는 5년 최고치를 기록했던 11월의 7.6배에서 크게 감소한 수치입니다.
목표가 조정은 2025 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 20% 하향 조정한 데 따른 것으로, 이는 수입 압력과 같은 유럽의 지속적인 도전과 함께 Tensar의 프로젝트 지연, 그리고 미국 트럭 및 트레일러 부문의 시장 연화 때문입니다.
수익 전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, UBS의 논평은 최근 Commercial Metals 주식의 매도세로 인해 투자자들에게 더욱 공정한 리스크/보상 상황이 조성되었다는 믿음을 시사하고 있습니다.
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