금요일, Goldman Sachs는 Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN)의 목표가를 기존 INR4,600에서 INR4,550으로 조정하면서 주식에 대한 매수 의견을 유지했습니다. 골드만삭스의 애널리스트는 TCS의 2025 회계연도 3분기 실적이 혼조세를 보였다고 언급했는데, 매출 성장은 예상에 미치지 못했지만 주당순이익(EPS)은 예상치를 충족했습니다.
애널리스트의 논평은 경영진의 전망 발언이 최근 분기 중 가장 강력했다고 강조했습니다.
TCS의 분기 실적을 바탕으로 Goldman Sachs는 2026 회계연도 회사의 매출 성장률 전망치를 기존 5%에서 4.2%로 하향 조정했습니다. 이는 2025 회계연도의 4.4% 성장률보다 약간 낮고 2026 회계연도에 대한 시장 컨센서스 전망치인 5.8%를 밑도는 수준입니다. 그럼에도 불구하고 Goldman Sachs는 시장이 TCS의 BSNL 계약 축소 이후 마진 개선 가능성과 예상되는 더 나은 거래 구성을 충분히 인식하지 못하고 있다고 보고 있습니다.
애널리스트에 따르면, TCS는 거래 주기가 짧아지고 있으며 은행, 금융 서비스 및 보험(BFSI)과 소매/소비재(CPG) 부문의 재량적 지출이 개선되고 있다고 관찰했습니다. TCS는 광범위한 거래 수주를 보고했으며, 이러한 요인들이 핵심 시장에서의 강력한 성장으로 이어질 것으로 예상하고 있으며, 2026 회계연도에 대한 전망이 2025 회계연도보다 더 긍정적입니다.
Goldman Sachs는 또한 TCS의 2026년과 2027년 회계연도 이자 및 세전 이익(EBIT) 추정치가 컨센서스보다 1-3% 높다고 언급했습니다. 이러한 낙관론은 부분적으로 거래 역학의 변화와 부문별 지출 패턴이 TCS의 강력한 성장으로 이어질 것이라는 회사의 믿음에 기반하고 있습니다.
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