금요일, BofA Securities는 Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN)에 대해 목표가 4,200.00 루피로 중립 등급을 유지했습니다. 이는 TCS의 3분기 매출 성장이 BofA와 시장 전망치를 모두 하회한 것에 따른 평가입니다.
TCS의 분기 대비 매출 성장률은 0.1%로 미미했으며, 환율 변동을 감안한 전년 대비 성장률은 4.5%를 기록했습니다. 이는 예상되었던 0.5%의 순차적 성장에 미치지 못하는 실적입니다.
장비를 제외한 서비스 매출은 전 분기 대비 0.5% 감소했습니다. 이러한 하락은 금융 서비스, 제조업, 헬스케어, 통신 등 주요 산업에서의 계절적 감소로 인한 것으로 분석됩니다.
TCS 경영진은 성장 궤도가 분기 초 예상과 일치한다고 밝혔는데, 이는 회사가 역풍을 인지하고 있었으며 수요에 예상치 못한 약화가 없었음을 시사합니다.
또한, 회사는 인공지능(AI) 서비스에 대한 수요가 성숙 단계에 접어들었다고 관찰했으며, 이는 아직 가격에 영향을 미치지 않았습니다. 긍정적인 측면에서, TCS의 EBIT 마진은 전 분기 대비 40 베이시스 포인트 상승했습니다. 이러한 개선은 예상에 부합하는 것으로, 영업 레버리지와 동일 기준 생산성 향상에 기인한 것으로 분석됩니다.
BofA Securities의 애널리스트는 이러한 재무 결과를 강조하며, 분기 성장이 회사가 초기에 설정한 예상과 일치한다고 언급했습니다. 이는 새로운 문제의 등장보다는 예견된 도전 과제를 나타냅니다. 서비스 매출의 성장이 부진했음에도 불구하고, 회사가 EBIT 마진을 확대할 수 있었다는 점은 운영 효율성의 효과적인 관리를 보여줍니다.
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