금요일, UBS는 Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN)의 목표주가를 기존 INR4,850에서 INR4,750으로 조정했지만, 매수 등급은 유지했습니다. 이러한 변화는 TCS 주가가 지난 한 달간 9% 하락한 반면, 인포시스와 HCL Tech 등 업계 경쟁사들은 상대적으로 안정적인 실적을 보인 것에 따른 것입니다.
UBS의 논평은 시장이 이미 TCS의 약한 3분기 실적을 반영했을 가능성이 높다고 지적했습니다. 그러나 경영진의 긍정적인 전망은 BSNL 거래의 영향을 제외하고 4분기 이후 잠재적인 성장 상승을 시사합니다. 분석가는 BSNL 거래가 줄어들면서 시장이 성장 둔화를 간과할 수 있다고 강조했습니다.
UBS 분석가는 TCS의 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 그 평가가 인포시스 및 HCL Tech와 비슷한 수준이며 유사한 수익 성장을 예상한다고 밝혔습니다. 이러한 기대는 BSNL 거래가 종료되면서 발생할 수 있는 마진 확대 가능성에 의해 뒷받침되며, 이는 재무 지표 개선으로 이어질 것으로 보입니다. 또한 TCS는 2월 첫째 주에 Rs76의 특별 배당금을 제공할 예정입니다.
회사는 3분기에 102억 달러의 대규모 총계약가치(TCV)를 보고했는데, 이는 전분기 대비 19%, 전년 동기 대비 26% 증가한 수치입니다. 여기에는 재량적이고 단기적인 거래의 비중이 높아졌으며, 이는 분석가의 긍정적인 입장을 뒷받침합니다. UBS의 거래 전환율 분석 또한 안정화를 시사하며, 이는 잠재적으로 상반기가 최저점을 나타낼 수 있음을 의미합니다.
결론적으로, 3분기의 부진한 실적에도 불구하고 UBS는 TCS 주식에 대한 매수 등급을 유지하며, 시장이 앞으로 회사의 전망에 대해 더 많은 긍정적인 요소를 인식할 것이라고 믿고 있습니다.
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