수요일, Keefe, Bruyette & Woods는 모기지 보험 회사인 Essent Group (NYSE:ESNT)의 주식 목표가를 조정했습니다. 애널리스트는 기존 $75.00에서 $72.00로 목표가를 낮추면서도 해당 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다.
이 회사의 분석은 Essent Group과 Radian Group (NYSE:RDN)을 이번 분기 최고 선택으로 꼽았으며, 두 회사의 주가가 장부가치를 약간 상회하는 수준에서 거래되고 있다고 언급했습니다.
Keefe, Bruyette & Woods는 Essent Group, Radian Group, 그리고 ACT로 언급된 다른 한 회사와 같이 장부가치에 근접하게 거래되는 모기지 보험사들을 선호한다고 밝혔습니다. 이는 장부가치 대비 더 높은 배수로 거래되는 MGIC Investment Corp. (NYSE:MTG)와 NMI Holdings Inc. (NASDAQ:NMIH) 같은 경쟁사들보다 선호된다는 것입니다.
이 회사의 Essent Group에 대한 전망은 낮은 두 자릿수에서 중간 십대 퍼센트의 자기자본이익률(ROE) 예상에 기반합니다. 더불어, 이들 회사가 자사주 매입을 통해 자본을 환원할 수 있는 잠재력이 장기 투자자들에게 긍정적인 요인으로 언급되었습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Essent는 14%의 강력한 ROE를 유지하고 있으며, 6년 연속 배당금을 인상해왔고, 지난 12개월 동안 12%의 배당 성장률을 보였습니다.
금리가 장기간 높게 유지되고 대출 발행이 낮은 상황에서도 모기지 보험 수익의 견고성이 주목받았습니다. Keefe, Bruyette & Woods는 Essent Group과 그 경쟁사들이 수익을 견인하는 보험 가입 증가(IIF) 덕분에 시장에서 유리한 위치에 있다고 믿고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Essent Group은 경제적 도전에도 불구하고 안정적인 3분기 실적을 보고했습니다. 회사는 순이익 1억 7,600만 달러, 희석주당 1.65달러를 기록했는데, 이는 작년 같은 기간의 1억 7,800만 달러, 주당 1.66달러에서 약간 감소한 수치입니다. 경제 변동과 최근의 허리케인과 같은 어려움에도 불구하고, 회사의 모기지 보험 포트폴리오는 성장을 보였고 회사는 강력한 자본 포지션을 유지했습니다.
모기지 보험 포트폴리오는 2,430억 달러로 확대되어 전년 대비 2% 증가를 기록했습니다. 이와 함께 투자 수익과 기타 수익도 증가했으며, 손실 충당금은 3,070만 달러로 기록되었습니다. 회사는 또한 5,800만 달러의 배당금을 지급하고 960만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다.
Essent Group의 CEO인 Mark Casale는 전략적 확장과 재정 규율에 대한 회사의 헌신을 재확인했습니다. 주로 계절적 요인과 포트폴리오 노화로 인해 디폴트율이 1.95%로 약간 상승했지만, 회사는 앞으로 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.
회사의 투자 포트폴리오는 점차 정상적인 구성으로 돌아가고 있으며, 회사채와 채무 증권에 대한 투자가 증가하고 있습니다. 이는 Essent Group의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
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