수요일, TD Cowen 애널리스트들은 킴벌리 클라크 주식(NYSE:KMB)에 대한 전망을 조정하여 등급을 Buy에서 Hold로 하향 조정하고 목표가를 기존 $159에서 $145로 낮췄습니다.
애널리스트들은 2025년 유기적 성장 추정치를 +2.0%로 수정했으며, 이는 컨센서스 +2.3%를 하회하는 수준입니다.
"중기적으로 회사의 총이익률 확대 경로에 대한 확신을 유지하고 있지만, 펄프 및 제지 부문의 원자재 비용 디플레이션에 따른 호재가 반전되기 시작하면서 2025년에는 확대폭이 줄어들 것으로 예상합니다."라고 애널리스트들은 밝혔습니다.
회사의 유기적 성장은 펄프 및 제지 부문의 낮은 원자재 비용으로 인한 이전의 유리한 조건이 변화하기 시작하면서 어려움에 직면할 것으로 예상됩니다.
TD Cowen의 애널리스트들은 이러한 비용 혜택의 반전이 덜 낙관적인 전망의 이유 중 하나라고 언급했습니다. 또한 킴벌리 클라크의 유기적 성장이 업계 경쟁사들에 비해 외부 요인의 영향을 더 크게 받고 있다고 지적했습니다.
이러한 외부 요인에는 허리케인과 같은 자연재해, 무역 재고 수준의 변동, 그리고 전문 시장의 둔화 등이 포함됩니다. 애널리스트들에 따르면, 이러한 요소들로 인해 킴벌리 클라크의 유기적 성장 프로필이 더욱 변동성이 커졌으며, 이는 결과적으로 회사 주식에 대한 더 낮은 가치평가 배수를 정당화한다고 합니다.
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