월요일, BMO Capital Markets는 시가총액 248억 달러의 헬스케어 REIT 업계 주요 기업인 Ventas, Inc. (NYSE:VTR)에 대한 긍정적인 입장을 유지했습니다. 이 회사는 해당 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하고 72.00달러의 목표가를 제시했으며, 이는 전반적인 애널리스트 합의와 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 주가 58.68달러에서 이 주식은 약간 과대평가된 것으로 보이지만, 애널리스트들의 목표가는 55달러에서 81달러 사이입니다. 이번 추천은 최근 Ventas와 Brookdale Senior Living Inc. (NYSE:BKD) 간의 거래 이후 나온 것으로, 이는 Ventas의 Brookdale에 대한 익스포저를 낮출 것으로 예상됩니다.
이번 주 초, Ventas와 Brookdale는 Brookdale가 2026년 1월부터 시작될 예정이었던 120개의 시니어 하우징 트리플넷 자산에 대한 마스터 리스 연장 권리를 포기하기로 한 결정에 따른 전략적 거래를 발표했습니다. 현재 Ventas의 연간화된 순영업이익(NOI)의 약 7%를 차지하는 Brookdale는 전체 자산 포트폴리오에 대한 리스를 갱신할 수 있는 옵션을 가지고 있었습니다.
2024년 3분기 기준, Brookdale로부터의 현금 임대료는 1억 1,400만 달러였으며, GAAP NOI 기여도는 1억 4,900만 달러였습니다. 주목할 만한 점은 Ventas가 지난 12개월 동안 10.05%의 강력한 매출 성장을 보였으며, InvestingPro 분석에 따르면 구독자들이 이용할 수 있는 여러 추가 성장 지표가 있다는 것입니다.
이번 주 초에 발표된 새로운 계약은 세 부분으로 구성되어 있으며, Ventas의 Brookdale에 대한 의존도를 GAAP NOI의 약 4%로 낮출 것으로 예상됩니다. 이는 Ventas에게 긍정적인 조치로 여겨지며, 해당 부동산과 관련된 전환 리스크와 자본 지출을 잠재적으로 줄일 수 있습니다.
BMO Capital의 분석에 따르면 이번 거래는 Ventas와 Brookdale 모두에게 이익이 되는 것으로, 각자의 사업 목표를 발전시킬 수 있게 해줍니다. Ventas에게는 단일 임차인에 대한 의존도를 낮추는 것이 수입원을 다각화하고 잠재적인 수익 흐름 중단을 최소화하려는 전략과 일치합니다.
BMO Capital의 아웃퍼폼 등급 재확인은 Ventas가 임대 계약의 변화와 더 넓은 시니어 하우징 시장을 탐색할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 나타냅니다. 72.00달러의 목표가는 변경되지 않았으며, 이는 최근 발전 상황을 고려한 Ventas의 가치와 성장 전망에 대한 회사의 평가를 반영합니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, Ventas Inc.는 일련의 전략적 발전과 재무 성과 지표를 보여주고 있습니다.
Baird는 회사의 목표가를 65.00달러에서 66.00달러로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. Ventas는 또한 Brookdale Senior Living과 계약을 체결하여 시니어 하우징 운영 포트폴리오(SHOP)를 확장하고 연장된 임대를 확보했습니다. 이는 회사의 성장률을 높일 것으로 예상되며, 직접 운영하는 부동산에 집중하는 더 넓은 전략의 일부입니다.
Ventas는 또한 지난 12개월 동안 10.05%의 매출 증가를 보고했습니다. 회사는 또한 1,060만 주의 보통주 공모를 시작했으며, 수익금은 인수와 부채 상환을 포함한 일반 기업 목적으로 사용될 예정입니다. Raymond James와 RBC Capital Markets 모두 Ventas에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하며, 회사의 강력한 재무 성과와 전략적 이니셔티브를 인정했습니다.
Ventas의 재무 전망은 예상되는 변화와 자산 전환으로 인해 발생할 수 있는 일시적인 중단을 고려합니다. SHOP으로의 이전은 순영업이익(NOI) 성장을 향상시키면서 상대적으로 낮은 성장을 보인 캐나다 포트폴리오에 대한 익스포저를 줄일 것으로 예상됩니다.
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