화요일, DA Davidson은 Destination XL Group (NASDAQ:DXLG)의 목표가를 기존 $3.50에서 $3.00로 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Fund 1 Investments가 DXLG에 대해 주당 $3, 총 기업가치 약 $128 million의 인수 제안을 한 것에 따른 것입니다.
Fund 1의 자회사인 Pleasant Lake Partners는 이미 DXLG의 11% 지분을 보유하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 현재 시가총액은 $142 million이며, 경영진은 주주 가치를 높이기 위해 적극적으로 자사주 매입을 추진하고 있습니다.
DXLG 경영진은 이 제안을 인정했는데, 이는 회사를 2025 회계연도 컨센서스 EBITDA 추정치의 약 4.5배로 평가하는 것입니다. 그러나 이 수치는 DA Davidson의 같은 기간 EBITDA 예측인 $23.4 million의 5.5배에 더 가깝습니다. 소매업체의 비교 가능 매장 매출은 지난 6분기 동안 둔화되고 있어 어려운 소매 환경에서의 도전을 나타내고 있습니다.
InvestingPro의 현재 거래 지표에 따르면 EV/EBITDA 비율은 10.2배, P/E 비율은 15.6배로, 인수 제안이 현재 거래 배수에 비해 상당한 할인을 나타내고 있습니다.
Fund 1의 입찰은 Nordstrom이 비상장화를 발표한 같은 날에 이루어져 소매 부문의 트렌드를 시사합니다. DXLG의 EBITDA 마진이 Nordstrom보다 낮다는 점을 고려할 때, 이 제안은 DXLG 주주들에게 잠재적으로 유리할 수 있습니다.
DA Davidson의 목표가 하향 조정은 2025 회계연도 EBITDA 추정치의 5.5배를 기준으로 합니다. 그들은 추가 세부 사항이 나올 때까지 DXLG의 주가가 인수 제안 이상으로 상승할 가능성이 제한적이라고 언급합니다. 목표가 하향에도 불구하고, 이 회사는 매수 등급을 재확인하며, 보고서 작성 시점에 DXLG 주식이 $2.55에 거래되고 있어 새로운 목표가 $3.00까지 약 18%의 상승 여지가 있다고 지적합니다.
다른 최근 소식으로, Destination XL Group (DXL)은 2024 회계연도 3분기에 어려움을 겪었다고 보고했습니다. 순매출이 전년 동기 $119.2 million에서 $107.5 million으로 감소했습니다. 회사는 또한 비교 가능 매출의 큰 폭 하락과 소비자 트래픽 감소를 경험했습니다.
이러한 상황에도 불구하고, DXL은 성과 개선을 위해 고객 세분화, 전자상거래 리플랫포밍, Nordstrom Marketplace와의 확장된 파트너십 등 전략적 이니셔티브를 실행하고 있습니다. 회사는 연간 매출 가이던스를 약 $470 million으로 수정했습니다. 앞으로 DXL은 4분기 비교 가능 매출이 중간 한 자릿수 마이너스가 될 것으로 예상하고 있습니다.
DXL의 CEO인 Harvey Kanter는 소비자 심리 개선 가능성에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. 현재의 경제적 어려움에도 불구하고, 회사는 고객 기반을 위해 서비스를 제공하는 데 전념하고 있습니다.
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