수요일, BTIG는 버켄스탁 홀딩 plc (NYSE:BIRK)에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 60달러에서 70달러로 상향 조정했습니다. BTIG의 애널리스트는 강력한 4분기 실적과 2025 회계연도에 대한 긍정적인 전망을 근거로 들었으며, 회사의 지속적인 성장과 마진 개선 잠재력을 강조했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 버켄스탁은 60.2%의 인상적인 매출총이익률을 유지하고 있으며 최근 몇 달간 강력한 수익률을 보여주었습니다.
버켄스탁은 매출 주도의 4분기 실적 상승을 보고했으며, 2025 회계연도에 대해 견고한 가이던스를 제시했습니다. 이는 강력한 성장세가 지속될 것임을 시사하며, 고정 환율 기준으로 15%-17%의 증가가 예상됩니다. 회사 경영진은 신중하고 지속 가능한 확장 전략에 집중하고 있습니다. 지난 12개월간 약 20%의 매출 성장률과 2.91의 건전한 유동비율을 고려할 때, 회사는 확장에 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.
애널리스트는 버켄스탁 제품에 대한 강력한 기저 수요를 나타내는 여러 지표를 언급했습니다. 직접 판매(DTC) 매출은 도매보다는 느리지만 속도를 내고 있습니다. 회사는 또한 도매 채널을 통해 강력한 정가 판매를 경험했으며, 이는 주로 기존 매장에서의 성장에 기인합니다.
경영진과의 대화를 통해 9월 판매가 강세를 보였음이 밝혀졌습니다. 이는 다른 브랜드들이 약세를 경험한 시기였으며, 이러한 추세는 1분기(12월 분기)의 강력한 출발로 이어졌습니다. InvestingPro 구독자들은 종합적인 Pro Research Report를 통해 버켄스탁의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 15개 이상의 추가 독점 인사이트에 접근할 수 있습니다.
버켄스탁의 국제적 성장, 특히 아시아-태평양 중동 아프리카(APMA) 지역에서의 성장이 주목할 만합니다. 더욱이, 회사의 클로즈드-토 신발 라인은 상당한 성장을 보여 2024년에 전체 사업의 약 두 배로 성장했으며, 현재 제품 믹스의 약 3분의 1을 차지하고 있습니다. 이는 전년도의 25%에서 상승한 수치이며 2020년 수준의 거의 3배에 달합니다.
애널리스트는 버켄스탁이 여전히 과소평가된 성장 스토리이며 두 자릿수 퍼센트의 매출 성장과 안정적이거나 개선되는 마진을 달성할 능력이 있다고 결론지었습니다. 시장이 버켄스탁의 사업에 더 익숙해짐에 따라 회사의 주식이 다른 성장 지향적 동종 기업들의 수준에 더 가깝게 재평가될 것으로 예상됩니다.
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