월요일, New Street Research는 Match Group (NASDAQ:MTCH) 주식에 대한 입장을 매수에서 중립으로 조정했습니다. 이는 Match Group의 현재 사업 궤도, 특히 Tinder의 수익화 과제에 초점을 맞춘 분석 결과입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Match Group은 현재의 도전에도 불구하고 72.44%의 강력한 총이익률을 유지하고 있으며 13.31의 P/E 비율로 거래되고 있어 견고한 기본 성과를 보여주고 있습니다. 분석가는 Tinder의 수익화 개선을 위한 전략이 불분명하다는 점을 지적하며, 2024년 3분기 실적 발표에서 언급된 à la carte 제품 리프레시에 대한 메시지가 최근 투자자의 날 논의에서 사라졌다는 점을 언급했습니다.
Match Group 주식은 새로운 2% 배당 수익률 도입과 자사주 매입 지속으로 인해 어느 정도 지지를 받을 것으로 예상됩니다. InvestingPro 분석에 따르면 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있어 회사의 미래에 대한 자신감을 보여주고 있습니다.
그러나 분석가는 Tinder의 월간 활성 사용자(MAU) 성장이 일관되지 않다는 점을 강조했습니다. Match Group의 가치평가와 성장 지표에 대한 더 깊은 통찰을 원하는 투자자들은 InvestingPro에서 독점적으로 제공하는 1,400개 이상의 미국 주식을 다루는 종합 Pro Research Report를 이용할 수 있습니다.
또한, 감소하는 매출 추세를 해결하기 위한 경영진의 계획이 모호하여 Tinder에 대한 새로운 가이던스가 충분히 보수적인지, 또는 예측된 상승 잠재력을 달성할 수 있을지에 대한 신뢰도가 낮아졌습니다.
분석가의 논평은 Match Group의 주력 제품인 Tinder의 수익화 능력에 대해 신중한 전망을 반영합니다. 주식을 지지하기 위한 재무적 조치에도 불구하고, 약화되는 매출 추세를 역전시키기 위한 상세한 전략 부재로 인해 New Street Research의 기대가 완화되었습니다.
주목할 만한 점은 회사가 지난 12개월 동안 6.12%의 매출 증가를 보이며 꾸준한 성장을 유지하고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 현재 주가가 공정가치 이하에서 거래되고 있다는 것입니다.
이번 하향 조정은 투자자들에게 Match Group이 단기적으로 직면할 수 있는 도전에 대한 신호로 작용합니다. Tinder를 포함한 데이팅 서비스 포트폴리오로 유명한 이 회사는 수익화 전략을 강화하기 위해 노력해 왔지만, 이러한 이니셔티브의 효과는 아직 지켜봐야 할 것 같습니다.
Match Group의 향후 성과는 이제 더 면밀한 조사 대상이 되었으며, 투자자들은 사용자 성장과 수익 창출의 개선 징후를 찾고 있습니다. 시장은 New Street Research가 제기한 우려를 해결할 수 있는 회사의 전략적 업데이트를 주시할 것입니다. 주목할 만한 점은 Match Group이 강력한 재무 건전성을 나타내는 완벽한 Piotroski 점수 9점을 유지하고 있으며, 다음 실적 발표는 2025년 2월 4일로 예정되어 있다는 것입니다.
최근 다른 소식으로는 Match Group이 투자자의 날 이후 일련의 업데이트를 받았습니다. Deutsche Bank는 회사의 AI 주도 성장에 초점을 맞추며 매수 등급을 유지했고, Evercore ISI는 목표가를 $35로 조정했지만 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
Truist Securities는 Tinder의 회복 기간이 연장된 점을 들어 목표가를 $34로 낮췄지만, 회사의 AI 이니셔티브에 대한 헌신을 인정했습니다. Stifel 또한 예상치 못한 외환 역풍으로 인해 주가 목표를 $36로 낮췄습니다. 그러나 RBC Capital은 4분기 가이던스 하향 조정과 2025년 Tinder의 예상 하락에도 불구하고 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
Match Group의 투자자의 날에서는 데이터와 AI 파트너십을 활용하여 새로운 제품과 기능을 출시하는 주요 전략을 강조했습니다. 회사는 또한 새로운 $1.5 billion 자사주 매입 프로그램과 분기당 $0.19의 배당금 도입을 발표했습니다. Match Group의 또 다른 브랜드인 Hinge는 2027 회계연도까지 $1 billion의 매출에 도달할 것으로 전망됩니다.
이러한 발전에도 불구하고, Match Group의 주가는 투자자의 날 마감 시 Tinder의 성장 둔화에 대한 우려로 5% 하락했습니다. 회사는 또한 Tinder 유료 사용자 가이던스 제공을 중단했습니다.
그러나 Deutsche Bank는 회사의 포괄적인 제품 파이프라인과 AI 통합, 그리고 Hinge의 강력한 마진 프로필이 투자자들에게 유리한 리스크/보상 시나리오를 제시한다고 제안했습니다. 이는 회사의 향후 성과에 영향을 미칠 수 있는 최근 발전 사항입니다.
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