월요일, BofA Securities는 뉴욕 기반의 럭셔리 패션 지주회사인 Tapestry Inc. (NYSE: TPR)의 목표주가를 $65.00에서 $75.00로 상향 조정하며 매수 등급을 재확인했습니다. 이는 태피스트리가 최근 $20억 규모의 가속화된 자사주 매입(ASR) 계약을 완료한 후 이루어진 조정입니다.
새로운 목표가는 태피스트리 주식의 강한 모멘텀을 반영하며, 연초 대비 74%의 인상적인 수익률을 기록했습니다. InvestingPro 분석에 따르면, 현재 주가는 공정가치보다 약간 높은 수준에서 거래되고 있으며, 최근 11명의 애널리스트가 실적 전망을 상향 조정했습니다.
제공된 세부 정보에 따르면, 태피스트리는 11월 26일에 약 2,840만 주를 받았으며, 이는 회사 발행주식의 12%에 해당합니다. 이 초기 거래는 ASR에 따라 매입될 것으로 예상되는 총 주식의 80%를 차지합니다.
나머지 주식은 2026 회계연도 1분기까지 취득될 예정입니다. 현재 시가총액 $145억과 4.93의 유동비율로 입증된 강력한 유동성 포지션을 고려할 때, 태피스트리는 이 자사주 매입 프로그램을 실행할 수 있는 견고한 재무 능력을 보여주고 있습니다.
ASR 자금 조달을 위해 태피스트리는 다양한 자금원을 활용했습니다. 회사는 새로운 기간제 대출 신용 계약에 따라 $7.5억을 확보했고, 회전신용한도에서 $10억을 인출했습니다. 또한 $2.5억의 현금이 사용되었습니다. 이 전략적 재무 조치는 회사의 주식 수를 관리하고 주주 가치를 강화하는 것을 목표로 합니다.
추가적인 재무 구조 조정으로 태피스트리는 두 건의 선순위 무담보 채권 발행 가격을 책정했습니다. 발행에는 2030년 만기의 5.1% 이자율로 $7.5억, 2035년 만기의 5.5% 이자율로 $7.5억이 포함됩니다. 태피스트리는 이 채권의 수익금과 가용 현금을 사용하여 회전신용 및 기간제 대출의 차입금을 상환할 계획입니다. 또한 일반 기업 비용도 충당할 예정입니다.
ASR과 전략적 채권 발행을 통한 부채 관리를 포함한 회사의 재무 결정은 자본 관리에 대한 선제적 접근을 보여줍니다. 태피스트리의 행동은 재무 구조를 최적화하고 투자자에게 가치를 제공하려는 더 넓은 기업 전략을 반영합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사는 16년 연속 배당금 지급과 현재 2.25%의 배당 수익률로 강력한 배당 실적을 유지하고 있습니다. 현재 InvestingPro의 종합 평가 시스템에 따르면 '매우 좋음'으로 평가되는 태피스트리의 재무 건전성에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면, 구독자는 플랫폼에서 분석된 1,400개 이상의 미국 상위 주식 중 하나로 제공되는 상세한 Pro Research Report에 접근할 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Tapestry Inc.는 일련의 주목할 만한 발전을 경험했습니다. S&P Global Ratings는 규제 승인 불확실성으로 인해 Capri Holdings Ltd와의 합병 계약이 종료된 후 태피스트리의 재무 전망을 부정적에서 안정적으로 수정했습니다. 안정적 전망은 내년 매출이 안정적일 것이라는 전망에 기반하며, 2026년 이후 약간의 증가가 예상됩니다.
태피스트리의 재무 위험 프로필은 중간에서 약간으로 재평가되었으며, 2025 회계연도에 1배 후반대의 레버리지를 유지하고 이후 몇 년 동안 약간의 개선이 있을 것으로 예상됩니다.
TD Cowen은 Coach 브랜드가 부정적인 업계 트렌드를 극복한 성공을 인용하며 태피스트리에 대한 보유 등급을 유지했습니다. Baird는 잠재적 거래 종료와 $28억 규모의 자사주 매입 계획 발표 이후 태피스트리 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지하고 목표가를 $58.00에서 $64.00로 상향 조정했습니다. Telsey Advisory Group도 태피스트리에 대한 전망을 조정하여 목표가를 $58에서 $67로 상향 조정하고 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
이러한 최근 발전은 합병 계약 종료와 Capri Holdings 인수를 막는 금지명령에 대한 회사의 이의 제기 결정에 이어 나왔습니다. 합병 종료 후 태피스트리의 재무 정책은 레버리지를 2.5배 미만으로 유지하고 견고한 투자등급 자본 배분 계획을 유지하는 것을 목표로 합니다. 태피스트리의 Coach 브랜드는 지난 분기에 고정 환율 기준 2% 증가로 회복력을 보였고, Stuart Weitzman은 예상치 못한 매출 증가를 기록했습니다. 그러나 Kate Spade는 매출 하락을 경험했습니다.
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