금요일, Citi는 도큐사인(DocuSign Inc.) (NASDAQ: DOCU)에 대한 매수 등급을 유지하면서 주가 목표를 기존 87달러에서 113달러로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 3분기 실적이 여러 주요 부문에서 예상을 뛰어넘는 성과를 보인 데 따른 것입니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 도큐사인은 지난 1년간 76.69%의 놀라운 시장 성과를 보였으며, 52주 최고가인 86.75달러에 근접하여 거래되고 있습니다.
도큐사인은 3분기에 빌링과 구독 및 총 매출 성장에서 예상을 크게 상회하는 실적을 보고했습니다. 이번 분기 성공의 주요 요인 중 하나는 조기 갱신이었으며, 이는 30만 명의 신규 고객 추가라는 강력한 고객 확보 지표에 기여했습니다.
회사의 순 유지율(NRR)도 100%로 증가하여 높은 고객 만족도와 유지율을 보여주었습니다. InvestingPro 분석에 따르면 80.25%의 인상적인 매출총이익률과 전년 대비 7.7%의 꾸준한 매출 성장을 보이고 있습니다.
Citi는 도큐사인의 여러 긍정적인 성장 지표를 강조했습니다. 여기에는 고객 수의 전년 대비 11% 증가, 회사의 봉투 제품 사용 증가, 국제 사업의 전년 대비 14% 증가 등이 포함됩니다.
이러한 추세와 더불어 향후 신원 및 접근 관리(IAM) 기능 강화 가능성은 4분기에 추가적인 상승 여력을 시사합니다.
Citi 애널리스트들은 또한 도큐사인의 재무 규율을 칭찬하며, 예상보다 나은 매출총이익률(GM)과 영업이익률(OpM)을 언급했습니다. 향후 2026년과 2027년 회계연도에도 이러한 지표들의 지속적인 개선을 예상하고 있습니다. 상향 조정된 주가 목표는 도큐사인의 가이던스 상한선을 상회하는 추정치와 업데이트된 회귀 분석을 포함한 모델 업데이트를 반영합니다.
요약하자면, Citi의 도큐사인에 대한 신뢰는 회사의 강력한 분기 실적, 규율 있는 비용 관리, 그리고 유망한 성장 신호에 의해 강화되었습니다. 2026 회계연도의 추가적인 국제 확장과 IAM 제품 가능성, 그리고 소비의 순환적 회복은 애널리스트의 긍정적인 전망과 도큐사인 주식에 대한 상향된 주가 목표를 뒷받침합니다.
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