금요일, Citi는 Smartsheet Inc. (NYSE: SMAR)에 대한 중립 등급을 재확인하며, 목표가를 $56.50로 유지했습니다. 업무 관리 및 자동화 도구로 유명한 이 클라우드 기반 플랫폼은 2025 회계연도 3분기에 혼합된 실적을 보고했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 81.6%의 인상적인 총이익률을 유지하고 있으며, 9명의 애널리스트로부터 다가오는 기간에 대한 상향 실적 전망을 받았습니다.
Smartsheet의 매출은 예상치를 $3.0 million 상회했으며, 이는 예상된 0.8%와 지난 4분기 평균 1.3%에 비해 1.1% 증가한 수치입니다. 그러나 회사는 팬데믹 이전 이후 가장 작은 구독 실적 초과를 경험했으며, 4분기 평균 1.7%에 비해 1.0% 증가에 그쳤습니다.
회사는 또한 약화된 선행 지표를 보여주었는데, 청구액 예상치를 $9 million 밑돌았고 연간 반복 수익(ARR)은 예상치보다 $3 million 부족했습니다. 이러한 도전에도 불구하고, Smartsheet는 강력한 마진 성과를 보여주며 EBIT 전망을 $13 million 상회했습니다.
순 유지율(NRR)은 계속 하락하여 분기 대비 2 퍼센트 포인트 하락한 111%를 기록했습니다. 또한, 대형 고객 추가 속도가 전년 대비 둔화되었지만, $50,000 이상 기여하는 고객 추가에서는 분기 대비 개선이 있었습니다.
이러한 혼합된 결과에 대응하여, Citi는 약화된 ARR과 청구 지표를 고려해 향후 몇 년간의 매출 추정치를 약간 조정했습니다. 그러나 강력한 EBIT 실적 초과로 인해 마진 추정치는 상향 조정했습니다.
중립 등급을 유지하면서, Citi는 Vista Equity Partners와 Blackstone에 의한 Smartsheet 인수 제안이 최종적으로 완료될 가능성이 높다고 보고 있습니다. Smartsheet의 주가 성과와 투자자 심리는 이 합병의 예상 완료에 영향을 받을 수 있습니다.
최근 다른 소식으로, Smartsheet Inc.는 3분기에 전년 대비 17% 증가한 $286.9 million의 매출을 보고했으며, 이는 애널리스트 예상치 $283.81 million을 상회했습니다. 회사의 조정 주당 순이익은 $0.43로, $0.30의 컨센서스 전망을 초과했습니다. 이 엔터프라이즈 업무 관리 플랫폼 제공업체의 구독 매출은 18% 증가한 $273.7 million을 기록했으며, 전문 서비스 매출은 2% 소폭 감소한 $13.2 million을 기록했습니다.
Smartsheet의 연간 반복 수익(ARR)은 15% 성장하여 $1.133 billion에 달했으며, $100,000 이상의 ARR을 기여하는 고객 수는 2,137개로 전년 대비 20% 증가했습니다. 회사의 잉여 현금 흐름은 $61.8 million으로 보고되어 전년 동기의 $11.4 million에서 크게 개선되었습니다.
재무 성과 외에도, Smartsheet는 Blackstone과 Vista Equity Partners에 의해 약 $8.4 billion 규모의 현금 거래로 인수되는 계약을 발표했습니다.
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