화요일, BMO Capital은 시가총액 117억 달러 규모의 금 생산업체인 Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF)에 대해 Outperform 등급과 AUD20.00의 주가 목표를 유지했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 "GREAT" 전체 점수로 강력한 재무 건전성을 보여주었으며 13년 연속 배당금을 지급해왔습니다.
이 회사는 Northern Star가 최근 De Grey Mining (DEG-ASX)을 주식 교환 방식으로 인수한다고 발표한 것을 강조했습니다. 이번 인수는 금요일 종가 대비 37% 프리미엄을 반영하며, Northern Star의 연간 금 생산 능력을 증대시킬 것으로 예상됩니다.
Northern Star의 De Grey Mining 인수 전략적 결정으로 금 생산량이 현재 연간 약 200만 온스에서 2029 회계연도까지 약 250만 온스로 증가할 것으로 예상됩니다.
19.13%의 인상적인 매출 성장률과 2.57의 건전한 유동비율을 보유한 InvestingPro 분석에 따르면 이 회사는 이러한 확장에 잘 대비되어 있습니다. 이번 인수는 Northern Star의 성장 궤도를 강화할 뿐만 아니라 생산 비용을 글로벌 생산 스펙트럼의 하위 절반에 유지할 것으로 예상됩니다.
이번 인수의 일부인 Hemi 프로젝트는 세계적 수준으로 간주되며 상당한 지하 및 지역 탐사 잠재력을 제공합니다. BMO Capital의 분석에 따르면, 회사의 금속 가격 추정치와 Hemi 프로젝트에 대한 보수적인 전망을 바탕으로 이번 거래는 Northern Star 주주들에게 중립적일 것으로 보입니다. 그러나 현재 현물 가격에서는 이번 인수가 약간의 이익을 가져올 수 있습니다.
BMO Capital이 Outperform 등급과 주가 목표를 재확인한 것은 인수 후 Northern Star의 운영 및 재무 전망에 대한 자신감을 반영합니다. 이번 거래는 회사가 금광업 분야에서의 입지를 강화하는 동시에 장기적으로 주주들에게 가치를 제공할 수 있는 단계로 보입니다.
최근 다른 뉴스에 따르면, 주요 광업 회사인 Northern Star Resources의 주식 전망이 BMO Capital에 의해 수정되어 주가 목표가 AUD21.00에서 AUD20.00로 하향 조정되었지만, Outperform 등급은 유지되었습니다.
이번 조정은 KCGM 광산의 운영 중단으로 인해 2025 회계연도 1분기 생산 실적이 예상에 미치지 못했기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 Northern Star는 효과적인 금 재고 감소로 BMO Capital의 금 판매 예상치를 초과했습니다.
회사는 최근 실적 발표에서 1억 4,800만 달러의 견고한 순현금 포지션과 1억 2,200만 달러의 순광산 현금흐름을 기록하며 견실한 분기 실적을 보고했습니다. Stuart Tonkin CEO는 2026 회계연도까지 200만 온스 생산 목표와 생산량 증가에 따른 잉여 현금 증가를 발표했습니다.
Northern Star는 예산 내에서 순조롭게 진행 중인 KCGM 확장과 Jundee의 지하 개발을 포함한 전략적 프로젝트를 진행하고 있습니다.
Thunderbox와 같은 일부 지역에서의 부진에도 불구하고, Northern Star는 1억 8,000만 달러의 탐사 예산과 3분기부터 호주 사업에 대한 법인세 납부 계획 등을 통해 운영 효율성과 장기 전략에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
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