화요일, Evercore ISI는 IBM (NYSE:IBM) 주식에 대한 긍정적인 입장을 유지하며, Outperform 등급과 240.00달러의 목표가를 재확인했습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, 현재 시가총액이 2,100억 달러를 넘고 연초 대비 44%의 인상적인 수익률을 보이고 있는 이 기술 대기업에 대한 분석은 최근 HashiCorp가 IBM의 인수 지연 예상을 발표한 후 이루어졌습니다.
더 깊이 있는 통찰력을 원하십니까? InvestingPro는 IBM의 성과와 전망에 대한 10개 이상의 추가 팁을 제공합니다. 당초 2024년 4분기 완료 예정이었던 인수는 이제 2025년 1분기에 마무리될 것으로 예상됩니다. 지연 이유에 대한 자세한 내용은 HashiCorp의 규제 신고에서 공개되지 않았습니다.
IBM은 이전에 2024년 4월 24일 1분기 실적 보고와 함께 주당 35달러, 총 64억 달러에 HashiCorp를 인수할 의향을 발표했습니다. 이 인수는 HashiCorp의 인프라 수명 주기 관리 및 보안 수명 주기 관리 솔루션을 IBM의 Red Hat (RHT) 기술과 통합하여 IBM의 엔드투엔드 하이브리드 클라우드 플랫폼 제공업체로서의 입지를 강화하기 위한 전략적 움직임으로 보입니다.
재무적 관점에서, HashiCorp의 인수는 거래 종료 후 첫 해에 EBITDA에 긍정적인 영향을 미치고 두 번째 해에는 잉여현금흐름(FCF)에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
146.8억 달러의 강력한 EBITDA를 유지하고 InvestingPro 재무 건전성 점수 2.91(양호로 평가됨)로 강한 재무 건전성을 보여주는 IBM은 HashiCorp가 장기적으로 30% 이상의 잉여현금흐름 전환율을 달성할 수 있을 것으로 전망했습니다. IBM을 포함한 1,400개 이상의 미국 주식에 대한 종합적인 재무 분석과 더 많은 정보를 InvestingPro의 상세 리서치 보고서에서 확인하세요.
그러나 이 거래로 인해 이자 비용 증가로 IBM의 연간 주당 순이익이 약 0.20달러에서 0.30달러 정도 희석될 것으로 추정되며, 이는 현재 컨센서스 추정치에 반영되지 않은 요소입니다.
인수 완료 시기가 연기되었음에도 불구하고, Evercore ISI는 IBM에 대한 장기 모델이나 투자 논리를 크게 변경하지 않았습니다.
이 회사는 56.5%의 높은 매출총이익률을 보이며 견고한 기본적 요소를 계속 보여주고 있으며, InvestingPro 분석에 따르면 29년 연속 배당금을 인상하며 주요 배당 지급 기업으로서의 위치를 유지하고 있습니다. 이 회사는 지연으로 인해 2025년 IBM의 주당순이익(EPS) 희석이 예상보다 약간 낮아질 수 있다고 언급합니다.
또한, HashiCorp가 처음에는 2025년 IBM의 매출 성장에 약 1퍼센트 포인트 기여할 것으로 예상되었지만, 수정된 일정으로 인해 이 기여도가 이제 70-80 베이시스 포인트에 가까워질 수 있습니다. Evercore ISI는 거래 종료 후 HashiCorp 거래를 반영하여 모델을 업데이트할 계획입니다.
최근 다른 소식으로, IBM은 여러 중요한 발전을 보였습니다. 회사의 2024년 3분기 재무 보고서는 총 매출 150억 달러, 소프트웨어 매출 10% 증가, Red Hat의 성과 14% 증가를 보여주었습니다. 또한, IBM은 보통주 1주당 1.67달러의 정기 분기 현금 배당금을 발표하여 주주들에게 가치를 환원하겠다는 약속을 강조했습니다.
투자자들은 BMO Capital Markets가 최근 IBM의 목표가를 260달러로 상향 조정하고 Market Perform 등급을 유지한 것에 관심을 가질 수 있습니다. 이 조정은 소프트웨어 부문의 견고한 성장을 강조한 IBM의 최신 분기 재무 보고서 이후 이루어졌으며, 이러한 추세는 2025 회계연도까지 계속될 것으로 예상됩니다.
IBM은 또한 파트너십과 협력 관계에서도 진전을 보이고 있습니다. 최근 이 기술 대기업은 Amazon Web Services와의 AI 협력을 확대하여 Amazon Bedrock과 SageMaker JumpStart에 Granite 모델을 도입했습니다. 또한, IBM은 Ultimate Fighting Championship과 파트너십을 맺어 IBM의 인공지능 플랫폼을 사용하여 UFC Insights Engine을 개발했으며, 이는 UFC의 첫 공식 글로벌 AI 파트너 지정을 의미합니다.
이러한 최근의 발전은 특히 소프트웨어 제품 확장과 전략적 파트너십 육성에 중점을 둔 IBM의 성장과 혁신에 대한 약속을 강조합니다.
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