목요일, Baird는 ESS Inc. (NYSE: GWH)에 대한 입장을 크게 조정하여 주식 등급을 '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표가를 기존 $14.00에서 $9.00로 대폭 낮췄습니다.
이러한 결정은 시장 상황과 예상보다 느린 회사 제품 채택률의 조합에 의해 이루어졌습니다.
Baird의 애널리스트는 더욱 신중한 견해를 표명하며, 채택률 증가와 추가 자금 조달의 명확한 징후가 있을 때까지 주식 매수를 보류할 것을 권장했습니다.
ESS Inc.는 최근 Baird와 시장 전망치를 모두 하회하는 3분기 매출을 보고했습니다. 회사의 매출은 $0.4 million으로, 예상치인 $5.7 million과 $5.3 million에 크게 못 미쳤습니다.
이러한 부진은 프로젝트 지연으로 인해 매출 인식이 4분기로 연기된 것으로 설명되었습니다. 이는 ESS Inc.의 매출이 예상을 충족시키지 못한 두 번째 연속 분기입니다.
분기 재무 결과는 ESS Inc.가 직면한 어려움을 더욱 반영했습니다. 조정 EBITDA는 $18.9 million의 손실을 기록했는데, 이는 Baird의 예상 손실 $7.3 million과 시장 전망치인 $16.0 million 손실보다 더 심각했습니다.
주당순이익(EPS)도 타격을 받아 $1.90의 손실을 기록했으며, 이는 Baird와 시장 전망치인 각각 $1.22와 $2.16의 손실 예상을 초과했습니다.
이번 등급 하향은 회사의 실적이 초기 전망과 일치하지 않은 것에 대한 대응입니다. Baird의 수정된 전망은 ESS Inc.가 사업 운영과 재무 건전성에서 실질적인 개선을 보여줄 필요가 있음을 시사합니다.
Baird는 향후 투자 권고를 변경할 수 있는 제품 채택과 추가 자금 조달 확보 측면에서 회사의 진전을 면밀히 모니터링할 것입니다.
최근 다른 소식으로는, ESS Tech가 미국 수출입은행(EXIM)으로부터 최대 $22.7 million의 상당한 대출을 확보했습니다. 이 자금 지원은 회사의 생산라인 확장을 지원하기 위한 것입니다.
또한, ESS Inc.의 호주 제조 파트너인 ESI는 $40 million의 투자를 확보했으며, 이는 ESS Inc.의 철 유동 기술을 사용한 ESI의 제조 능력 확장을 지원할 것입니다.
애널리스트들도 ESS Inc.에 대한 전망을 수정했습니다. Deutsche Bank는 '홀드' 등급을 유지하면서 목표가를 $9.00로 상향 조정했고, Roth/MKM은 '매수' 등급을 유지하며 목표가를 $22.50로 설정했습니다. 그러나 Canaccord Genuity는 '홀드' 등급을 유지하면서 회사의 목표가를 $1.00로 낮췄습니다.
ESS Inc.는 2분기 매출이 $348,000임을 보고했으며, 제조 능력을 증대하기 위해 EXIM과 $50 million의 자금 조달 계약을 마무리하고 있습니다.
회사는 2024년 하반기에 상업용 전기화학 커패시터를 도입할 계획이며, 2024 회계연도 말까지 Energy Warehouse 유닛으로 비GAAP 총이익 수익성을 달성할 것으로 예상됩니다.
이러한 최근 발전은 회사가 제조 기반을 확장하고 예상 수익성 목표를 달성하기 위한 노력을 보여줍니다. ESS Tech의 신용 계약 준수가 재무 안정성과 향후 운영에 중요할 것임을 주목해야 합니다.
InvestingPro 인사이트
Baird의 최근 등급 하향은 ESS Inc. (NYSE: GWH)에 대한 여러 InvestingPro 지표 및 팁과 일치합니다. 회사의 재무 건전성은 불안정해 보이며, InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 단지 $105.64 million이고 2024년 2분기 기준 지난 12개월 매출은 우려스러운 $7.43 million입니다. 이 낮은 매출 수치는 기사에서 언급된 매출 기대치 미달과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 GWH가 "현금을 빠르게 소진하고 있으며" "지난 12개월 동안 수익성이 없다"고 강조하며, 이는 기사에서 보고된 상당한 손실과 일치합니다. "애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예상하지 않는다"는 팁은 Baird의 신중한 입장을 더욱 뒷받침합니다.
주식 성과는 저조했으며, InvestingPro 데이터에 따르면 1년 가격 총수익률은 -55.39%, 6개월 수익률은 -25.83%입니다. 이러한 하락 추세는 "지난 해 가격이 크게 하락했다"는 팁과 일치하며, 회사의 전망에 대한 시장의 증가하는 회의론을 반영합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 GWH에 대한 15개의 추가 InvestingPro 팁에 접근할 수 있으며, 이를 통해 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 얻을 수 있습니다.
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