수요일, Citi는 Amgen(NASDAQ:AMGN)에 대해 중립 의견과 함께 목표가 $335를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. Citi는 이 생명공학 기업이 Horizon 인수 이후 성장세가 증가했음을 강조하며, 특히 Amgen의 비만 및 당뇨병 치료제인 MariTide의 잠재적 영향력에 주목했습니다. MariTide는 현재 회사의 가장 중요한 가치 동인으로 간주되고 있습니다.
Amgen의 주주 친화적인 현금흐름 관리 방식은 계속될 것으로 예상됩니다. 그러나 Citi는 회사의 성장 전망이 대부분 MariTide의 임상 성공에 달려 있다고 지적합니다. Amgen 파이프라인의 다른 제품들, 예를 들어 갑상선 안구병 치료제 Tepezza, 자가면역 질환 치료제 Uplizna, 통풍 치료제 Krystexxa, 소세포폐암 치료제 Imdelltra 등도 성장 전망에 기여하며, 2030년 이들 치료제의 예상 매출은 11억 달러에서 29억 달러 사이로 추정됩니다.
2025년 Xgeva와 Prolia의 독점권 상실에 대한 우려에도 불구하고, Citi는 투자자들의 걱정이 덜해졌다고 관찰합니다. 이는 2024년부터 2029년까지 5년간 매출과 비GAAP EPS의 연평균 성장률(CAGR)이 각각 3%와 6%로 안정적으로 전망되기 때문입니다. 이는 매출 3%, EPS 10%의 CAGR을 보이는 경쟁사들과 비교됩니다.
Citi의 보고서는 GLP-1 시장의 치열한 경쟁이 Amgen의 전망에 상당한 임상 위험을 더한다고 강조합니다. 이러한 위험과 함께 MariTide에 대한 높은 기대치가 분석가가 중립 의견을 제시한 주요 이유입니다. 회사의 성장 내러티브와 미래 실적은 이제 주요 약물 후보, 특히 MariTide의 진전과 성공에 밀접하게 연관되어 있습니다.
최근 다른 소식으로, Amgen은 3분기 매출이 23% 증가한 85억 달러에 달했다고 보고했으며, 2024년 총 매출이 330억 달러에서 338억 달러 사이가 될 것으로 전망합니다. 이는 Amgen이 1상 연구 결과로 제기된 우려에 대해 실험적 비만 치료제 MariTide의 골 안전성을 재확인한 가운데 나온 것입니다. TD Cowen, Jefferies, Cantor Fitzgerald는 회사에 대해 매수 또는 비중확대 의견을 유지하고 있으며, 목표가는 $383에서 $405 사이입니다.
BMO Capital Markets도 Amgen에 대해 목표가 $362.00로 비중확대 의견을 유지했으며, 약물 안전성 평가를 위해 더 광범위한 데이터의 중요성을 강조했습니다. 그러나 Barclays는 동일비중 의견을 재확인하며 목표가 $315.00를 유지했고, MariTide가 골밀도와 심박수 증가에 미치는 영향에 대해 우려를 표명했습니다.
InvestingPro 인사이트
Amgen의 재무 지표와 시장 위치는 Citi의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, Amgen은 1,621억 6,000만 달러의 상당한 시가총액을 자랑하며, 이는 생명공학 분야에서의 중요한 입지를 반영합니다. 회사의 지난 12개월 동안 21.25%의 매출 성장률은 Horizon 인수 이후 성장이 증가했다는 Citi의 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Amgen이 14년 연속 배당금을 인상한 강력한 배당 이력을 강조합니다. 이는 Citi가 언급한 주주 친화적인 현금흐름 관리를 뒷받침합니다. 그러나 38.45의 높은 P/E 비율과 21.53의 높은 주가순자산비율(Price / Book)은 투자자들이 상당한 성장 기대, 특히 MariTide의 잠재적 성공을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.
Citi가 GLP-1 시장의 경쟁에 대해 우려를 표명하는 반면, InvestingPro 팁은 Amgen이 생명공학 산업의 주요 기업이며 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상된다고 지적합니다. 이는 앞으로의 도전에도 불구하고 회사의 확고한 시장 위치를 강화합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Amgen에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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