화요일, PhillipCapital은 에어비앤비 Inc. (NASDAQ: ABNB)에 대한 입장을 조정하여 회사의 주식 등급을 중립에서 감소로 하향 조정했습니다. 이 회사는 에어비앤비 주식에 대해 $120.00의 목표가를 설정했으며, 현금흐름할인법(DCF)에 기반한 밸류에이션을 유지했습니다.
감소 등급으로의 하향 조정은 PhillipCapital의 에어비앤비 최근 주가 실적 분석을 반영합니다. 하향 조정에도 불구하고, 이 회사는 2024 회계연도의 매출과 조정 순이익(PATMI) 추정치를 1% 소폭 상향 조정했습니다. 이는 에어비앤비의 높은 평균 일일 요금과 이자 수익에 대한 기대 때문입니다.
PhillipCapital은 DCF 밸류에이션 모델의 핵심인 가중평균자본비용(WACC)을 7%로, 영구성장률을 3.5%로 유지했습니다. 이 수치들은 에어비앤비의 재무 전망 평가에서 변경되지 않았습니다.
이 회사는 에어비앤비의 밸류에이션에 대해 우려를 표명했는데, 2025 회계연도 예상 주가수익비율(P/E)의 31배로 상당히 높다고 판단했습니다.
이 밸류에이션은 시장 평균보다 크게 높으며, Booking Holdings와 Expedia Group과 같은 에어비앤비의 온라인 여행사(OTA) 경쟁업체들의 2025 회계연도 예상 P/E 비율인 24배와 13배를 각각 초과합니다.
PhillipCapital은 2025 회계연도에 에어비앤비의 연간 수익 성장률이 약 11%일 것으로 예상합니다. 이 성장률은 그들의 분석과 이전의 중립 등급에서 감소 등급으로의 하향 조정 결과의 핵심 요인입니다.
다른 최근 소식으로, 에어비앤비 Inc.에 대해 긍정적인 발전이 관찰되었습니다. 이 회사는 3분기에 매출이 $3.7 billion으로 10% 증가했으며, 순이익은 $1.4 billion으로 상승했다고 보고했습니다. 에어비앤비의 예약도 성장하여 1억 2300만 박과 체험에 도달했습니다.
이 회사는 $1.1 billion의 잉여현금흐름을 창출했고 $1.1 billion 상당의 자사주를 매입하여 재무 건전성에 대한 자신감을 보여주었습니다.
Evercore ISI는 단기 임대 분석 회사인 AirDNA의 고무적인 10월 데이터를 바탕으로 에어비앤비에 대해 "In Line" 등급을 유지했습니다. 그러나 이 회사는 이러한 전망이 예비적이며 4분기의 남은 달들과 함께 변동될 수 있다고 경고했습니다.
또한, Susquehanna는 에어비앤비에 대해 긍정적인 등급을 유지하고 목표가를 이전의 $130에서 $160로 상향 조정했습니다. 이 회사의 분석은 2024년 예상 EBITDA와 EPS의 소폭 증가와 2025년 매출 추정치의 1% 소폭 증가를 나타냅니다.
주목할 만한 점은 에어비앤비의 지속적인 투자로 인해 4분기에 더 낮은 EBITDA를 예상한다는 것입니다. 이는 회사의 최근 발전 사항 중 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 PhillipCapital의 에어비앤비(NASDAQ: ABNB) 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율은 47.23으로, PhillipCapital의 에어비앤비 고평가에 대한 우려와 일치합니다. 이는 에어비앤비가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
밸류에이션 우려에도 불구하고, 에어비앤비의 재무는 몇 가지 강점을 보여줍니다. 이 회사는 인상적인 총이익률을 자랑하며, 최신 데이터에 따르면 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 83.07%의 총이익률을 기록했습니다. 이는 에어비앤비의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다.
PhillipCapital이 매출 추정치를 소폭 상향 조정했지만, InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 하락할 것으로 예상된다"고 제안합니다. 이는 향후 회사의 밸류에이션 지표에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 에어비앤비에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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