화요일, 바클레이즈는 Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) 주식에 대해 등급을 비중확대(Overweight)에서 중립(Equalweight)으로 하향 조정하고 목표가를 기존 $23.00에서 $19.00로 낮췄습니다.
이번 결정은 회사의 재무 전망과 운영 기대치, 특히 Dune Express 컨베이어 시스템에 관한 상세한 분석 후에 이루어졌습니다.
42마일 길이의 Dune Express 컨베이어 시스템은 에너지 서비스 분야의 고도로 상품화된 프로판트 시장에서 Atlas Energy Solutions의 중요한 경쟁 우위로 여겨집니다.
그러나 2024년 4분기에 시스템이 가동된 후 2025년에 예상되는 EBITDA가 하향 조정되었습니다. 새로운 EBITDA 전망은 이제 초기 추정치 $528 million에서 $420 million으로 낮아졌습니다.
EBITDA 기대치 수정은 실제 3분기 실적, 4분기 가이던스, 그리고 내년도 톤당 운영 비용에 대한 경영진의 코멘트를 바탕으로 합니다.
이 새로운 전망은 Atlas Energy Solutions 경영진이 아직 제공하지 않은 2025년 전체 가이던스에 의존하지 않는다는 점에 주목해야 합니다.
바클레이즈는 또한 Atlas Energy Solutions의 밸류에이션 멀티플을 새롭게 전망된 2025년 EBITDA의 5.5배에서 6.0배로 상향 조정했습니다. 멀티플이 증가했음에도 불구하고, 새로운 목표가는 여전히 현재 주가 수준에서 14%의 하락 가능성을 나타냅니다. 중립으로의 등급 하향은 주식의 단기 실적 전망에 대해 더 보수적인 입장을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Atlas Energy Solutions는 주목할 만한 발전을 보였습니다. 골드만삭스는 Atlas Energy 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 $23에서 $21로 낮췄는데, 이는 주식이 이제 공정하게 평가되었다고 판단했기 때문입니다. 이는 최근 Dune Express의 가동과 $200 million의 자사주 매입 승인에 따른 것입니다.
또한, 골드만삭스는 Atlas Energy의 2025년과 2026년 EBITDA 전망을 각각 24%와 15% 하향 조정했는데, 이는 예상되는 높은 채굴 비용과 미국 육상 부문 활동에 대한 약화된 전망을 반영합니다.
이러한 도전에도 불구하고, Atlas Energy Solutions는 3분기 실적 발표에서 분기 매출이 6% 증가한 $304 million을 기록했다고 보고했습니다.
회사는 또한 주당 $0.24로의 배당금 인상과 $200 million의 자사주 매입 프로그램을 발표했는데, 이는 재무 건전성에 대한 자신감을 반영합니다. Atlas는 휴가 시즌 동안 E&P 활동 둔화를 예상함에도 불구하고 연말까지 운영 비용이 정상화될 것으로 예상합니다.
앞으로 Atlas는 2025년 초에 계절적 수요 증가를 예상하며, Dune Express 프로젝트 완료 후 자본 지출이 감소할 것으로 전망하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
바클레이즈가 Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI)를 하향 조정했지만, InvestingPro의 최근 데이터는 더 미묘한 그림을 보여줍니다. 회사의 매출 성장은 강력했으며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 48.67% 증가했고, 2024년 3분기 분기별 매출은 93.15%의 인상적인 성장을 보였습니다. 이러한 강력한 매출 실적은 InvestingPro 팁 중 하나인 '분석가들이 올해 매출 성장을 예상한다'는 내용과 일치합니다.
하향 조정에도 불구하고 AESI의 재무 건전성은 견고해 보입니다. 회사는 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며, InvestingPro 데이터는 지난 12개월 동안 35.1%의 건전한 총이익률을 보여줍니다. 더욱이 4.59%의 배당 수익률과 지난 12개월 동안 68.33%의 상당한 배당 성장률을 고려하면, AESI는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
바클레이즈가 목표가를 $19로 낮췄지만, AESI에 대한 InvestingPro 공정가치는 $26.25로, 잠재적인 상승 여지를 시사한다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들은 Atlas Energy Solutions에 대한 6개의 추가 InvestingPro 팁을 찾아볼 수 있으며, 이는 최근의 하향 조정을 넘어서는 회사의 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있습니다.
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