화요일, 골드만삭스는 SF 홀딩스(SF Holding Co Ltd, 002352:CH)에 대한 커버리지를 재개하며 매수 등급과 함께 목표가 RMB63.00을 제시했습니다.
골드만삭스의 분석에 따르면 SF 홀딩스는 국내외 특송 및 통합 물류 시장의 성장 기회를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
골드만삭스 애널리스트는 SF 홀딩스가 정시 특송 부문에서 강력한 입지를 갖추고 있으며, 이 부문에서 약 64%의 매출 점유율로 지속적인 우위를 유지할 것으로 예상된다고 강조했습니다.
SF 홀딩스의 업계 선도적인 서비스는 중국의 전략적 요충지인 어저우 공항 등 상당한 인프라에 의해 뒷받침되고 있으며, 이는 물류에 있어 멤피스와 비견됩니다.
이러한 강력한 인프라는 SF 홀딩스가 이 시장 부문에서 경쟁 우위를 강화하고 경쟁사 대비 상당한 평균 판매 가격(ASP) 프리미엄을 유지할 수 있게 할 것으로 예상됩니다.
또한 애널리스트는 SF 홀딩스의 다년간의 마진 확대 경로를 전망했습니다. 이러한 성장은 지속적인 비용 최적화 이니셔티브, 올해 투자 주기의 정점, LTL(Less-than-Truckload) 화물 사업의 수익성 향상, 그리고 통합 공급망 전략에서 비롯될 것으로 예상됩니다.
이러한 요인들로 인해 회사의 조정 EBITDA 마진이 2026년까지 점진적으로 12%까지 상승할 것으로 예상되며, 이는 2017년 이후 최고 수준이 될 것입니다. 결과적으로 SF 홀딩스의 그룹 조정 순이익은 2023년 RMB80억에서 2026년까지 RMB140억으로 증가할 것으로 전망됩니다.
더불어 SF 홀딩스의 성장은 중국 시장에만 국한되지 않습니다. 이 회사의 직접 운영과 종합 물류 솔루션은 중국 기업들이 해외로 공급망을 확장하는 지속적인 추세에서 이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니다.
SF 홀딩스는 Kerry Logistics에 대한 상당한 지분과 기타 이니셔티브를 통해 글로벌 화물 포워딩과 아시아 공급망을 포함하도록 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 확장했으며, 동남아시아 및 기타 글로벌 시장으로의 추가 확장을 염두에 두고 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.