화요일, JP모건은 패스트 리테일링 주식(9983:JP) (OTC: FRCOY)의 등급을 중립에서 비중확대로 상향 조정했습니다. 또한 목표주가를 기존 50,000엔에서 58,000엔으로 크게 상향했습니다.
이번 등급 상향은 2024 회계연도 4분기 실적, 2025 회계연도 1분기 국내 유니클로 매출 호조, 9월 이후 엔/달러 환율 변동 등 여러 긍정적 요인에 영향을 받았습니다. 이러한 요소들로 인해 JP모건은 패스트 리테일링에 대한 재무 전망을 수정했습니다.
JP모건은 2025년부터 2027년까지의 회계연도 영업이익 전망치를 기존 추정치 대비 약 6% 상향했습니다. 또한 주당순이익(EPS) 전망치도 7-10% 상향 조정했습니다. 이 새로운 추정치는 현재 Bloomberg 컨센서스 추정치보다 3-5% 높아 JP모건의 보다 낙관적인 전망을 보여줍니다.
새로운 목표주가 58,000엔은 2027 회계연도 기준 목표 주가수익비율(P/E) 38배를 적용한 것입니다. 이 P/E 비율은 2012년 이후 회사의 역사적 평균인 약 40배를 참고하여 결정되었으며, 손상으로 인해 P/E 비율이 50배 이상이었던 저수익 기간은 제외되었습니다.
JP모건이 패스트 리테일링의 등급을 중립에서 비중확대로 상향한 것은 새로운 목표주가와 현재 주가 사이의 상당한 차이로 인한 것으로, 회사의 분석에 따르면 주가 상승 잠재력이 크다는 것을 시사합니다.
최근 다른 소식으로는, 패스트 리테일링이 여러 애널리스트의 등급 변경 대상이 되었습니다. 전년 대비 96% 증가한 영업이익으로 예상을 뛰어넘었음에도 불구하고, CLSA는 회사의 주식 등급을 "아웃퍼폼"에서 "홀드"로 하향 조정했습니다.
그러나 CLSA는 목표주가를 51,853엔으로 상향 조정했으며, 중국을 제외한 다양한 시장에서의 강한 실적과 약한 엔화, 성공적인 해외 확장의 긍정적 영향을 언급했습니다.
한편, 모건 스탠리는 패스트 리테일링의 등급을 동일비중에서 비중확대로 상향하고 목표주가를 43,000엔에서 55,000엔으로 인상했습니다. 이번 상향은 회사의 "제4의 프론티어" 전략에 기반한 것으로, 이는 동남아시아, 북미, 유럽에서 유니클로의 존재감을 확대하는 것을 목표로 합니다. 이 지역들은 2026년 8월 종료되는 회계연도까지 회사 영업이익 증가의 약 82%를 기여할 것으로 예상됩니다.
모건 스탠리는 패스트 리테일링이 2025 회계연도에 전년 대비 10.2%, 2026 회계연도에 11.3%의 영업이익 성장을 경험할 것으로 예상합니다. 낙관적인 시나리오에서 애널리스트는 71,000엔의 강세 목표가를 제시하며, 글로벌 성장과 중화권 회복이 현재 예상을 초과할 경우 48%의 상승 잠재력을 시사합니다. 이러한 최근 동향은 패스트 리테일링의 재무 궤적에 대한 지속적인 분석과 모니터링의 일부입니다.
InvestingPro 인사이트
패스트 리테일링의 최근 실적은 JP모건의 낙관적 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 지난 12개월 매출 성장률은 12.19%이며, 2024년 4분기 분기별 매출 성장률은 18.34%로 인상적입니다. 이러한 강력한 성장은 JP모건의 주식 등급 상향 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 패스트 리테일링이 전문 소매업계의 주요 기업이며 31년 연속 배당금을 지급해 왔다고 강조하며, 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 또 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 최근 3개월 동안의 강한 수익률은 JP모건의 긍정적 전망 및 목표주가 상향과 일치합니다.
패스트 리테일링의 주가수익비율(P/E)이 40.87로 높다는 점은 주목할 만하며, 이는 JP모건의 2027 회계연도 목표 P/E 38배와 일치합니다. 이러한 밸류에이션은 지속적인 강한 실적에 대한 시장의 기대를 반영합니다.
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