월요일, JP모건은 클라우드 기반 스마트 주거 및 상업용 보안 솔루션 제공업체인 Alarm.com에 대한 커버리지를 개시하며, 언더웨이트 등급을 부여하고 목표가를 $50.00로 설정했습니다.
JP모건은 Alarm.com의 확장 가능하고 신뢰할 수 있는 플랫폼을 강조했습니다. 이 플랫폼은 12,000개 이상의 서비스 제공업체를 지원하고 있습니다. 이들 제공업체는 1억 5천만 개 이상의 연결된 기기를 통해 900만 명 이상의 구독자에게 보안 및 비디오 모니터링 솔루션을 제공하고 있습니다.
Alarm.com의 고객 기반은 주로 미국의 주택 소유자로 구성되어 있지만, 회사는 확장을 위해 상업용 사용자와 해외 주택 소유자도 타겟으로 하고 있습니다.
언더웨이트 등급은 JP모건이 잠재적인 매출 도전, 마진 개선의 제한된 기회, 그리고 유사한 가치평가를 가진 주식들에 비해 하드웨어와 비반복적 매출 비중이 높다는 점에 대한 우려를 반영합니다. Alarm.com의 비즈니스 모델은 B2B2C 방식으로 운영되며, 서비스 제공업체와 협력하여 최종 사용자에게 보안 솔루션을 제공합니다.
Alarm.com은 하드웨어와 클라우드 서비스를 결합하여 종합적인 솔루션을 제공함으로써 보안 분야에서 상당한 입지를 확보했습니다. 그러나 JP모건의 애널리스트는 회사의 재무 전망, 특히 매출 흐름의 지속 가능성과 마진 확대 가능성에 대해 우려를 표명했습니다.
JP모건은 등급과 목표가 외에도 Alarm.com을 애널리스트 포커스 리스트에 숏 아이디어로 추가했습니다. 이는 회사가 주식의 시장 가치가 하락할 가능성이 있다고 보고 있으며, 회사에 투자를 고려하는 투자자들에게 주의를 권고하고 있음을 시사합니다.
$50.00의 목표가는 JP모건이 2025년 12월까지 중기적으로 주가가 어디로 움직일 것으로 예상하는지를 나타냅니다.
최근 다른 소식으로는, Alarm.com의 3분기 실적과 매출 결과가 여러 애널리스트들의 주목을 받았습니다. Barclays는 Alarm.com의 주가 목표를 $67로 상향 조정했는데, 이는 회사의 강력한 3분기 실적이 예상 매출을 $9백만 초과했기 때문입니다. 이는 주로 회사의 하드웨어 판매 성공과 95%의 고객 유지율에 기인합니다.
한편, 골드만삭스는 같은 3분기 실적을 바탕으로 Alarm.com의 주식을 상향 조정했으며, 특히 회사의 소프트웨어-as-a-서비스(SaaS) 및 라이선스 매출에 주목했습니다.
Jefferies와 Roth/MKM 애널리스트 회사들도 의견을 제시했습니다. Jefferies는 Alarm.com에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작하고 목표가를 $65로 설정했으며, 회사의 지속 가능한 성장과 수익성을 언급했습니다. Roth/MKM은 매수 등급을 유지했지만 주가 목표를 $73로 낮추었으며, 회사의 비디오, 상업용, 국제 시장에서의 성장 전망을 지적했습니다.
Alarm.com의 최근 발전 사항으로는 $5억 규모의 전환사채 발행 완료와 서비스 제공업체 지원 플랫폼에 생성형 AI 도입이 있습니다. 회사의 2024년 연간 SaaS 및 라이선스 매출 전망은 $626.8백만에서 $627.2백만 사이로 상향 조정되었으며, 총 매출은 $920.8백만에서 $931.2백만 사이로 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건이 Alarm.com에 대해 언더웨이트 등급으로 커버리지를 시작했지만, InvestingPro의 최근 데이터는 더 미묘한 관점을 제공합니다. 회사의 주식은 지난 한 달 동안 17.94%, 지난 주에만 17.81%의 수익률을 보이며 상당한 모멘텀을 보여주었습니다. 이러한 최근 실적은 시장이 JP모건의 분석보다 Alarm.com의 전망에 대해 더 낙관적일 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 Alarm.com의 시가총액은 $3.14십억이며, 2024년 3분기 기준 최근 12개월의 P/E 비율은 24.87입니다. 같은 기간 회사의 매출 성장률은 6.98%이며, 64.95%의 건전한 매출총이익률을 보이고 있습니다. 이러한 수치는 적당한 성장을 경험하면서 수익성을 유지하고 있는 회사의 모습을 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 Alarm.com이 단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있어 가치 투자자들에게 매력적일 수 있다고 강조합니다. 또 다른 InvestingPro 팁은 애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어, JP모건의 매출 도전에 대한 우려를 일부 상쇄할 수 있다고 언급합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Alarm.com의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 추가적인 통찰을 제공할 수 있는 9개의 추가 팁을 제공합니다.
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