월요일, BofA Securities는 약국 자동화 분야의 선두 기업인 Omnicell (NASDAQ:OMCL)의 주가 목표를 조정했습니다. 이 회사는 기존의 $57.00에서 $54.00로 목표가를 낮추면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Facilities and Managed Care 팀이 실시한 분기별 자본 지출 설문조사 결과 발표 이후 이루어졌으며, 이 설문조사에는 Omnicell과 관련된 데이터도 포함되었습니다. 설문조사는 2025년 약국 IT 예산의 예상 성장률에 대한 통찰을 제공했는데, 전년 대비 4%의 안정적인 증가를 전망하고 있습니다. 이는 2024년에 예상되는 4.6%의 전년 대비 성장률에서 약간 감소한 수치입니다.
전반적인 자본 지출 동향은 긍정적으로 보입니다. 자금 조달이 용이해지고, 지연 및 취소가 줄어들었으며, Change Healthcare 관련 혼란이 해소되었습니다. 이러한 요인들이 시장 성장을 뒷받침할 것으로 보입니다. 또한 XT Amplify와 같은 신제품 확장이 고객 전환에 도움이 될 것으로 예상됩니다.
긍정적인 시장 동향과 Omnicell이 두 주요 기업이 지배하는 시장에서 강세를 보이고 있음에도 불구하고, 향후 몇 년간의 제품 매출 성장에 대한 가시성에 대한 우려가 있습니다. 이 회사는 Omnicell이 약국 자동화 부문에서 선두를 달리고 있음을 인정하면서도 제품 매출 성장 궤도의 불확실성이 과제로 남아있다고 지적합니다.
결론적으로, BofA Securities는 Omnicell에 대한 중립 등급을 재확인하며, 주가 목표를 $54로 설정했습니다. 이는 2025년 기준 기업가치 대비 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익)의 약 17배에 해당하며, 이전의 18배에서 약간 감소한 수치입니다.
이 평가는 10년 역사적 평균인 15배에 더 가까워졌습니다. 역사적 평균보다 높은 프리미엄 배수는 Omnicell이 연간 반복 수익 모델로 전환하고 있음을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Omnicell의 3분기 실적은 혼조세를 보였습니다. 총 매출은 $282 million으로, 전 분기 대비 증가했지만 전년 동기 대비로는 감소했습니다. 그러나 회사는 연간 수익성 가이던스를 상향 조정했고, 운영 우수성과 서비스 기반 모델에 중점을 둔 새로운 최고운영책임자(COO)로 Nnamdi Njoku를 영입했습니다.
GAAP 기준 주당순이익은 전 분기의 $0.08에서 $0.19로 증가했고, 비GAAP 기준 주당순이익은 전년 동기 $0.62에서 $0.56로 감소했습니다. 회사의 서비스 매출은 Advanced Services에 대한 강한 수요에 힘입어 급증했지만, 제품 매출은 전 분기 대비 약간 증가했으나 전년 대비로는 크게 감소했습니다.
앞으로 Omnicell의 2024년 연간 가이던스는 $800 million에서 $875 million 사이의 주문을 예상하고 있으며, 총 매출은 $1.1 billion에서 $1.110 billion 사이가 될 것으로 예상됩니다. 비GAAP EBITDA는 $129 million에서 $134 million 사이로 전망되며, 비GAAP 주당순이익은 $1.65에서 $1.72로 추정됩니다.
InvestingPro 인사이트
BofA Securities의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Omnicell의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 언급된 과제들에도 불구하고, InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 분석가들은 회사가 수익성을 회복할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 기사에서 언급된 자금 조달 용이성 증가와 프로젝트 지연 감소 등의 긍정적인 시장 동향과 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 회사의 최근 강력한 실적은 지난 6개월 동안 66.47%의 가격 총수익률과 지난 1년 동안 63%의 수익률을 보여주고 있습니다. 이러한 강력한 주가 성과는 투자자들이 기사에서 언급된 XT Amplify와 같은 신제품 확장의 잠재력을 포함한 Omnicell의 미래 전망에 대해 낙관적일 수 있음을 시사합니다.
그러나 InvestingPro 팁에 따르면 Omnicell이 현재 높은 EBITDA 평가 배수로 거래되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 기사에서 논의된 프리미엄 배수를 반영할 수 있으며, Omnicell이 연간 반복 수익 모델로 전환하고 있음을 고려한 것입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Omnicell에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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