월요일, 저명한 투자회사인 Evercore ISI는 American Homes 4 Rent (NYSE:AMH)의 투자의견을 "In Line"에서 "Outperform"으로 상향 조정했습니다. 이와 함께 회사의 주가 목표를 $41.00에서 $42.00로 상향 조정했습니다. 이는 배당금을 포함하여 약 16%의 잠재적 수익률을 시사합니다.
이번 상향 조정은 높은 모기지 금리가 단독 주택 임대 수요를 계속 촉진할 것이라는 예상에 따른 것으로, 2025년 이후 American Homes 4 Rent의 가격 결정력이 강화될 것으로 전망됩니다. 분석가는 경제 정책이 모기지 금리를 높게 유지한다면 주택 소유보다 임대를 선호하는 추세가 지속될 가능성이 높아 American Homes 4 Rent와 같은 기업에 유리할 것이라고 언급했습니다.
American Homes 4 Rent는 특히 2023년에 순영업이익(NOI) 성장 측면에서 아파트 경쟁사들을 능가하는 강력한 실적을 보여주었습니다. 이러한 추세는 2024년과 2025년에도 지속될 것으로 예상되며, 단독 주택 임대(SFR) 기업들이 아파트 부동산 투자 신탁(REITs)보다 성과면에서 앞설 것으로 전망됩니다.
분석가는 또한 American Homes 4 Rent가 현재 5.8%의 암묵적 자본화율로 거래되고 있다고 강조했습니다. 이는 장기 평균보다 60 베이시스 포인트 높은 수준으로, 4.9%에서 5.6%(평균 5.2%) 사이의 암묵적 자본화율로 거래되는 아파트 REITs와 비교했을 때 잠재적으로 저평가된 주식임을 시사합니다.
결론적으로, Evercore ISI의 상향 조정은 특히 아파트 부문의 경쟁사들과 비교했을 때 American Homes 4 Rent의 시장 내 위치에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다. 이 회사의 분석은 단독 주택 임대 분야에서 강력한 성장 잠재력과 매력적인 투자 기회를 시사합니다.
최근 다른 소식으로, American Homes 4 Rent는 3분기 재무 결과에서 전년 대비 4.4%의 매출 성장과 5.4%의 핵심 순영업이익 증가를 포함한 고무적인 실적을 보고했습니다. 회사의 개발 프로그램은 올해 2,300채의 주택을 공급할 예정이며, 이미 $480 million에 1,700채의 주택을 인수했고 6%의 순영업이익을 예상하고 있습니다.
허리케인의 영향 등 어려움에도 불구하고 AMH는 $73.8 million, 즉 희석주당 $0.20의 순이익을 보고했습니다. 회사는 2024년 지침을 수정하여 주당 $1.77의 핵심 운영자금을 포함시켰습니다.
점유율 측면에서는 95.2%로 높은 수준을 유지하고 있으며, 2025년 임대료 성장률은 3-4%로 전망됩니다.
Keefe, Bruyette & Woods는 American Homes 4 Rent의 주가 목표를 기존 $39에서 $38로 조정하면서 주식에 대한 Market Perform 등급을 유지했습니다.
이는 회사의 3분기 실적이 개선된 부동산 수익과 감소된 부동산 운영 비용으로 인해 예상을 뛰어넘은 후에 이루어졌습니다. 이러한 최근 발전은 전략적 인수와 개발 프로그램에 의해 주도된 AMH의 강력한 성과를 나타냅니다.
회사는 2025년까지 시장 수요를 포착하고 강력한 성과를 유지할 것에 대해 낙관적입니다.
InvestingPro 인사이트
Evercore ISI의 American Homes 4 Rent (NYSE:AMH)에 대한 긍정적인 전망에 더해, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.
AMH의 시가총액은 $13.66 billion으로, 단독 주택 임대 시장에서의 중요한 존재감을 반영합니다. 지난 12개월 동안 6.57%의 매출 성장률은 분석가의 예상과 일치하며 이 부문의 지속적인 강한 성과를 보여줍니다. 이러한 성장은 55.3%의 건전한 총이익률로 뒷받침되며, 이는 임대 부동산 관리에 있어 효율적인 운영을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 AMH가 4년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 수익 중심 투자자들에게 긍정적인 신호입니다. 현재 2.81%의 배당 수익률은 Evercore ISI의 상향 조정에서 언급된 잠재적 총수익률에 기여합니다. 또한, AMH의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 점은 자본 집약적인 부동산 부문에서 중요한 재무 안정성을 시사합니다.
AMH의 P/E 비율이 38.57로 높은 수준에서 거래되고 있다는 점에 주목할 만합니다. 이러한 평가는 분석가의 상향 조정에서 설명된 대로 단독 주택 임대 시장의 지속적인 성장에 대한 시장의 기대에 의해 정당화될 수 있습니다.
AMH의 잠재력에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 5개의 추가 팁을 제공하여 변화하는 부동산 환경에서 회사의 전망에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.
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