금요일, 골드만삭스는 Alarm.com (NASDAQ: ALRM) 주식에 대한 재무 전망을 업데이트하여 목표가를 $64.00에서 $67.00로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Alarm.com의 3분기 실적이 예상을 뛰어넘은 데 따른 것으로, 주로 소프트웨어-as-a-서비스(SaaS) 및 라이선스 수익과 함께 하드웨어 판매의 큰 성과에 기인합니다.
회사의 순 유지율(NRR)은 95%로 개선되어 Alarm.com의 일반적인 범위를 상회했습니다. 이러한 증가는 주거 이동의 감소와 비디오 및 인공지능(AI) 기능과 같은 회사의 고급 기술 제품에 대한 강력한 애착에 기인했습니다. 또한, 조정된 EBITDA 마진은 전년 대비 210 베이시스 포인트 확대되어 20.8%를 기록하며 예상을 초과했습니다.
Alarm.com의 경영진은 또한 수익성에 대한 입장을 변경하여, 1분기 결과 발표 당시 언급했던 약 18%의 조정 EBITDA 마진 목표를 넘어서는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 톤의 변화와 지속적인 마진 확대 가능성은 이러한 추세가 현재 예상을 넘어 지속될 경우 회사의 주식 배수에 대한 재평가로 이어질 수 있습니다.
긍정적인 실적 지표에도 불구하고, 분석가는 Alarm.com의 2025년 예비 SaaS 및 라이선스 수익 전망이 자신들의 예상 중간값보다 약 1% 낮다고 언급했습니다. 회사는 연례 컨퍼런스에서 강조된 AI 기반 비디오 모니터링을 포함한 혁신적인 솔루션을 적극적으로 개발해 왔습니다. 특히 상업 부문에서의 성장 이니셔티브의 진전은 초기 수익 전망이 보수적일 수 있음을 시사할 수 있습니다.
결론적으로, 골드만삭스는 Alarm.com의 이익 마진 확대 가능성과 제품 및 서비스 혁신을 인정하면서도 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 미국 주거 시장의 도전과 ADT 고객 전환에 대응할 수 있는 다양한 이니셔티브의 성장 가속화에 대한 추가 증거를 기다리며 더 낙관적인 평가 입장을 취하기 전에 기다리고 있습니다. 수정된 12개월 목표가는 이러한 요인들의 균형 잡힌 시각을 반영합니다.
최근 다른 뉴스에서, Alarm.com은 2분기 결과에서 소프트웨어 as a 서비스(SaaS) 및 라이선스 수익이 $155.9 million으로 크게 증가하고, 조정 EBITDA가 $42.8 million으로 주목할 만한 성과를 보였습니다. 일시적인 SaaS 및 라이선스 수익 중단에도 불구하고, 회사는 연간 수익 전망을 상향 조정하여 성장을 시사했습니다. Alarm.com의 2024년 전체 SaaS 및 라이선스 수익 예상은 $626.8 million에서 $627.2 million 사이로 상향되었으며, 총 수익은 $920.8 million에서 $931.2 million 사이로 예상됩니다.
Jefferies는 Alarm.com에 대한 커버리지를 시작하며 매수 등급을 부여하고 목표가를 $65.00로 설정했으며, Roth/MKM은 매수 등급을 유지하면서 주식 목표가를 낮췄습니다. 반면, 골드만삭스와 JP모건은 각각 중립적인 입장을 시작하고 유지했습니다.
Alarm.com은 또한 $500 million 규모의 전환사채 발행을 완료하고 서비스 제공업체 지원 플랫폼에 생성형 AI를 도입했습니다. 이러한 최근 발전은 회사가 경쟁 압력과 ADT와의 연관성에서 발생할 수 있는 잠재적 도전에 직면하여 강력한 성과를 유지하기 위한 지속적인 노력의 일환입니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Alarm.com의 재무 상태에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $2.81 billion이며, P/E 비율은 26.69로 수익 대비 적정한 가치평가를 시사합니다. 특히, Alarm.com의 PEG 비율이 0.44라는 점은 수익 성장 잠재력을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 나타내며, 이는 회사가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
2024년 3분기 기준 Alarm.com의 지난 12개월 매출은 $923.82 million이었으며, 성장률은 6.98%였습니다. 이러한 꾸준한 성장은 64.95%의 높은 총이익률과 함께 회사의 효율적인 운영을 강조합니다. 같은 기간 동안 57.7%의 EBITDA 성장은 특히 인상적이며, 이는 골드만삭스가 관찰한 조정 EBITDA 마진 개선을 뒷받침할 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 또한 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 밝혀, 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 시사할 수 있습니다. 또한, Alarm.com이 "적정 수준의 부채로 운영되고 있다"는 팁은 재무 안정성을 시사하며, 이는 기사에서 언급된 성장 이니셔티브와 AI 기반 솔루션에 투자할 수 있는 회사의 능력에 기여할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Alarm.com에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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