EPS 1,571BPS 12,462PER 14.58업종PER 119.65PBR 1.84현금배당수익률 0.00%
지문인식 알고리즘으로 유명한 기업 슈프리마 입니다.
코스닥 라이징스타 19개 기업에 선정될 만큼, 기술적 성숙도와 우수성이 증명된 기업이며, 올해는 국내 최대 스마트폰업체로의 공급 기대감이 무척 높아지는 해라 보여, 향후 투자에 대한 관심이 필요한 기업으로 보입니다.
◆ 탐방 내용 요약
1. 사업의 구성은 크게 3가지
1) 모바일사업부(바이오사인)
2) 바이오시스템(단말기판매형태)
3) 바이오솔루션(알고리즘, 모듈판매)
2. 바이오 사인 사업부
1) 작년 말 대만 이지스테크놀로지와 공급계약 체결에 따라 올해 안으로 국내 스마트폰업체로 중저가라인으로 바이오사인 공급예상.
2) 4mmX4mm 초소형센서가 동사의 가장 큰 강점으로 스마트폰세트업체 기준, 생산단가를 낮출 수 있으며, 스마트폰 설계에 있어 부품이 작을 수록 유리해짐.
3) 지문인식 알고리즘의 모바일로 공급의 침투율은 작년기준 30%수준.
4) 중저가라인까지 지문인식 확대가 안 되었던 이유는 가격의 문제가 컸지만, 동사의 제품은 단위 면적당 생산성을 높일 수 있는 강점을 지니고 있어 올해는 중저가라인까지 확대되면서 침투율이 높아질 것으로 예상.
5) 중국의 몇 몇 스마트폰 업체와도 바이오사인 공급 논의중에 있어 향후 확대 가능성이 매우 높아질 것.
3. 바이오 시스템 사업
1) 출입보안쪽 시장은 안면인식까지는 적용될 것으로 보나, 홍채인식 적용까지는 하지 않을 것으로 봄.
2) 단말기 판매의 경우 국내 보안업체와 진행되는 것으로 사업의 큰 변동성 없이, 캐쉬카우 역할할 전망
3) 근태관리 단말기의 경우 1대당 3만명까지 인원 등록 가능한 수준.
4) 전략적해외판매를 위해서 작년 영국 법인을 인수
5) 향후 해외 판매에 있어 브라질, 중동, 유럽을 중심으로 적극적 시장 공략할 전망.
6) 특히, 유럽지역 사람들이 개인보안에 대한 관심이 증폭되고 있어 유럽지역에서 가시적 성과를 기대.
4. 바이오솔루션 사업
1) 동일 솔루션에 고객요구에 맞춘 커스터마이징 형태로 모듈 공급해야 하는 사업이라 기존 고객사와 신뢰도, 기술의 신뢰도가 높은 시장.
2) 대표적으로 적용된 모델은 유럽의 담배 자판기 시장 진입의 레퍼런스
3) 작년 하반기부터2세대 모듈로 라인업 완료되었으며, 올해 나가는 제품군은 모두 2세대 제품으로 판매 예상.
▶ 질의 응답
Q. 국내 스마트폰업체로 공급 기대감은 있는데, 레퍼런스가 중요하냐? 실질 이익도 중요한가? 어디에 초점을 맞췄나?
A. 저희 제품 같은 경우 센서업체들이 선택하는 경우도 있지만, 스마트폰 세트업체가 직접적으로 선택해서 공급하는 경우가 있다. 이번에 공급되게 되는 것은 레퍼런스로써 의미도 있지만, 그렇다고 해서 이익 마진이 떨어지는 계약은 아니다. 우리도 충분히 영업이익을 거둘 수 있을 만큼은 될 것으로 본다.
Q. 지문인식 같은 경우, 굉장히 여러곳에서 시도를 많이 하고 개발중에 있는데, 특별히 강점이 있나?
A. 바이오사인의 경우 초소형(4mmX4mm)이다. 사이즈가 작으면서 인식률이 높아야 고객사 입장에서 채택하기 좋은 제품이 된다. 단위생산량이 많아지면, 고객사 입장에서 스마트폰 1대에 들어가는 부품의 가격이 높아지면, 중저가 제품까지 적용시키기 어렵다. 우리의 제품은 그것을 가능토록 해줄 수 있는 제품이다.
Q. 사업보고서상 공장 가동률이 93%수준이면, 거의 풀가동 수준인데, 공장증설에 대한 이야기가 없는데 계획이 있나?
A. 현재는 공장증설 계획 없다. 생산량이 증가해야 하는 부분에서는 외주생산도 가능하기 때문에 외주제작을 활용할 것이다. 기존에도 내부생산하는 품목이 있고, 외주에서 생산하는 품목이 있었기 때문에 공장 가동상황과는 크게 상관없이 고객주문 생산을 맞출 수 있다.
Q. 1분기 영업이익이 예상보다 낮았고, 당기순이익은 크게 더 떨어졌는데, 이유는?
A. 환율의 영향이 조금 컸다고 본다. 작년말대비, 1분기 환율이 크게 떨어진 것이 주요이유다. 순이익이 조금 더 떨어진 것은 기존 외화환산손실평가 금액이 증가했기 때문인데, 이 부분은 다시 환율이 상승한다면, 다시 환산이익으로 될 것이에 큰 문제 없다.
Q. 실질 거래량이 적어서, 유통주식수를 늘릴 방안을 시장에서 많이 요구하지 않나?
A. 투자자들이 많이 요구하고 이야기 하는 부분이 무상증자를 말하고 있는 것 같은데, 고민은 하고 있지만, 아직 계획은 없다.
Q. M&A에 관심이 많이 있고, 계획하고 있는 것으로 알고 있다
A. 내부 유보자금을 계속 쌓고 있는 이유가 M&A를 염두해둔 측면이 있다. 아직은 뚜렷하게 M&A진행되는 부분은 없지만, 기존 사업과 연계된 쪽으로 확장성을 가진 기업. 기존에 기술을 보유하고 있어서 우리와 시너지 낼 수 있는 기업은 인수하는 것을 초점화 하고 있다.